MBK파트너스는 2019년 7월 전후로 1호 블라인드펀드의 청산작업을 최종 완료한 것으로 알려졌다.
1호 블라인드펀드는 2005년에 1조 원대로 결성된 MBK파트너스의 첫 번째 블라인드펀드로 HK저축은행과 한미캐피탈, 딜라이브 등을 사들이는 데 활용됐다.
국내 사모펀드의 조 단위 블라인드펀드 청산은 이번이 처음이었다.
MBK파트너스는 이번 펀드 청산으로 21억900만 달러를 회수한 것으로 파악됐다.
청산 뒤 내부수익률(IRR)은 7.5% 수준을 보였다.
딜라이브(옛 씨앤엠) 투자금의 회수 부진으로 예정된 펀드 만기를 연장하기도 했지만 다른 포트폴리오들의 수익이 양호해 전체적으로는 선방했다는 평가를 받았다.
△넥슨 인수전 참여했지만 매각 중단돼
김병주는 게임회사인 넥슨 인수전에도 뛰어들었다.
MBK파트너스는 2019년 5월31일 마감된 넥슨 매각 본입찰에 참여해 카카오, 넷마블, KKR, 베인캐피탈 등과 경쟁을 벌였다.
매각대상은 김정주 NXC 대표이사와 특수관계인이 보유한 넥슨 지주회사 NXC의 지분 98.64%였다. NXC가 보유한 넥슨 지분 47.98%의 가치는 약 6조∼7조 원으로 평가됐다.
시장에서는 일본 증시에 상장된 넥슨의 기업가치를 10조 원대 안팎으로 책정했지만 김정주 대표는 넥슨 경영권 프리미엄과 계열사 지분 가치 등을 고려해 15조 원대 내외로 평가한 것으로 전해졌다.
결국 인수 유력후보들과 가격차를 좁히지 못한 김정주 대표가 매각 추진 반 년 만에 매각의사를 철회하면서 MBK파트너스의 인수 시도도 무산됐다.
△홈플러스 리츠 상장 철회
김병주는 2019년 3월 홈플러스 리츠 상장 계획을 철회했다.
2018년 MBK파트너스는 홈플러스를 인수할 때 빌린 2조3천억 원을 갚을 돈을 마련하기 위해 전국 홈플러스 매장 51개를 리츠(REITs, 부동산투자회사)에 담아 공모상장을 추진했다.
각 매장에서 받는 임대료와 자산 매각차익을 투자자들에게 배당해주는 방식이다.
MBK파트너스는 홈플러스 리츠 공모를 통해 1조5천억~1조7천억 원을 조달해 차입금을 상당 부분 상환하려고 했다.
하지만 2019년 3월 해외 기관투자자를 대상으로 실시한 수요예측에서 흥행에 실패하자 결국 상장을 철회했다. 국내 기관투자자들도 예상보다 관심이 적었던 것으로 알려졌다.
국내 최초로 조 단위를 넘는 공모 리츠였던 데다 리츠 상장이 투자자들에게도 낯설었기 때문으로 파악됐다.
MBK파트너스는 시장상황을 보면서 상장을 재추진한다는 계획을 세운 것으로 알려졌지만 2020년부터 코로나19로 대형마트 실적이 부진하면서 상장 재도전이 어려울 것이라는 시선도 나온다.
△고디바재팬 인수 성공
김병주는 세계적 초콜릿 브랜드인 고디바의 아시아태평양사업부를 인수했다.
터키 일드즈홀딩스는 2019년 2월 MBK파트너스에 고디바의 판매·유통사업 일부를 매각하기로 했다고 발표했다.
매각대상은 일본, 한국, 호주, 뉴질랜드 등 아태지역 사업부문이고 이 지역에 물건을 공급하는 벨기에 브뤼셀 생산설비도 대상에 포함됐다.
매각가는 10억 달러(약 1조1천억 원) 이상일 것으로 추정됐다.
고디바는 1926년에 요셉 드랍스가 설립한 벨기에 초콜릿회사다. 1967년에 캠벨 수프에게 인수된 뒤 2008년 터키 일드즈홀딩스에 팔렸다.
2018년 기준 약 100개 국가에 700개 수준의 매장을 두고 있다. 일본에만 300여 개의 매장이 몰려 있어 아시아태평양사업부문의 매출 90% 정도가 일본시장에서 발생된다.
한국에는 2012년 10월 현대백화점 무역센터점에 첫 매장을 열었다.
△골프장 인수사업 진출 확대
김병주는 골프장 인수로 보폭을 넓혔다.
MBK파트너스는 골프존뉴딘홀딩스와 손잡고 2018년 1월 골프존카운티를 설립한 뒤 골프장 인수에 본격적으로 나섰다.
골프존카운티는 2018년 5월 레이크힐스 순천(현 골프존카운티 순천)을 인수를 시작으로 같은 해에 선산CC, 제이스GC 등 국내 골프장뿐 아니라 가노야CC, 고바야시CC 등 일본 골프장까지 6개 골프장을 연달아 인수했다.
2019년에도 6개의 골프장을 사들이는 등 골프장 인수를 적극 추진하면서 2020년 3월 기준 골프존카운티가 인수하거나 임차해 운영하는 골프장은 국내 16곳, 해외 3곳 등 모두 19 곳이다. 관리하는 홀은 모두 387홀이다.
이를 두고 과거 골드만삭스가 일본 골프장을 대거 사들이면서 투자 회수까지 성공한 사례를 국내에 적용한 것이라는 시선도 나온다.
골드만삭스는 2000년대 초반 일본에서 골프장 30여 개를 인수하는 등 골프장 투자를 통해 약 1조 원 수준의 차익을 남긴 것으로 알려졌다.
△딜라이브 매각절차 지연
2008년 인수한 ‘씨앤엠(현 딜라이브)’을 2020년까지도 매각하지 못했다.
MBK파트너스는 국민유선방송투자(KCI)를 통해 2008년 3월 케이블TV회사 씨앤엠을 인수했다.
국민유선방송투자는 맥쿼리코리아오퍼튜니티펀드(MKOF)와 MBK파트너스 주도로 설립된 컨소시엄이다. 국민유선방송투자는 딜라이브 인수에 2조 원 이상을 썼다.
MBK파트너스는 2015년 초부터 씨앤엠을 매물로 내놓았지만 매각에 번번이 실패했다.
씨앤엠이 수도권 케이블TV 가입자 선두를 달리는 기업이지만 유료방송의 주도권이 인터넷방송(IPTV)로 넘어가면서 가격 경쟁력이 떨어진 점이 매각 실패의 원인으로 꼽혔다.
MBK파트너스는 2016년 4월에 씨앤앰의 이름을 딜라이브로 바꾸는 등 경쟁력 강화에 나섰지만 차입금을 제때 상환하는 데 실패했다.
결국 채권단이 딜라이브 지분 94.87%를 들고 있는 국민유선방송투자를 넘겨받아 지금까지 매각을 주도하고 있다.
2019년에는 KT에 딜라이브를 넘기는 방안이 추진됐지만 유료방송 합산규제 등의 영향으로 매각이 이뤄지지 못했다.
유료방송 합산규제는 1개 사업자가 케이블·위성·인터넷TV(IPTV) 등 전체 유료방송시장의 33% 이상을 점유할 수 없도록 한 제도다.
다만 여당인 더불어민주당에서 유료방송 합산규제 폐지를 추진하는 움직임이 관측되고 있어 딜라이브 매각에 속도가 붙을 것이라는 말도 나왔다.
채권단은 2020년 매각주관사를 뱅크오브아메리카(BOA)로 교체하면서 매각에 다시 속도를 내고 있지만 2021년 들어서도 뚜렷한 진척이 없다.
△오렌지라이프와 코웨이 매각으로 투자금 회수
MBK파트너스는 한동안 국내에서 투자금 회수에 어려움을 겪었지만 2018년에 오렌지라이프(옛 ING생명)과 코웨이를 잇달아 매각하면서 투자금 회수에 성공했다.
두 회사 모두 2015년과 2016년에 각각 매각을 추진했지만 실패했던 곳들로 당시에 MBK파트너스가 투자금 회수에 어려움을 겪으면서 김병주의 ‘투자의 귀재’라는 명성도 흔들리고 있다는 말도 나왔다.
오렌지라이프는 신한금융지주에게 넘겼다.
2018년 9월 신한금융지주는 MBK파트너스가 보유하고 있던 오렌지라이프 지분 59.15%를 2조2989억 원에 인수했다.
MBK파트너스는 2013년 ING생명을 1조8400억 원에 인수한 뒤 배당(6139억 원)과 기업공개를 통한 일부 지분 매각으로 1조7천억 원가량을 회수한 만큼 신한금융지주로부터 받는 매각대금은 고스란히 수익으로 갖게 됐다.
MBK파트너스는 2016년 오렌지라이프 매각에 실패한 뒤 2017년 오렌지라이프 기업공개를 추진했다.
상장한 생명보험회사들의 주가가 좀처럼 힘을 못 쓰고 있었던 만큼 2015년 미래에셋생명 이후 2년 만에 상장하는 오렌지라이프 기업공개가 흥행할 수 있을지 여부에 시장의 관심이 쏠렸다.
오렌지라이프는 고배당 매력과 독보적 재무 건전성 지표를 토대로 높은 기업가치를 인정받으며 순조롭게 상장에 성공했고 이 과정에서 MBK파트너스는 오렌지라이프 3350만 주를 구주매출 형태로 공모해 1조1천억 원 규모의 자금을 회수했다.
오렌지라이프를 매각한 뒤 한 달 뒤에 또 다시 조 단위의 매각에 성공했다.
2018년 10월 웅진그룹과 스틱인베스트먼트 컨소시엄은 MBK파트너스가 보유하고 있는 코웨이 지분 22.17%를 인수하기로 했다. 인수금액은 약 1조6850억 원이다.
MBK파트너스는 2013년 1조2천억 원을 들여 코웨이 지분 30.9%를 사들였고 그 뒤 원금 회수를 위해 일부 지분을 매각했다.
코웨이는 윤석금 웅진그룹 회장이 적극적으로 인수 의사를 밝혔던 곳이지만 MBK파트너스와 웅진그룹이 서로 소송까지 벌이며 갈등의 골이 컸던 만큼 쉽지 않을 것이라는 관측이 우세했다.
웅진그룹은 2012년 경영악화로 코웨이를 MBK파트너스에 팔면서 코웨이 우선매수청구권을 확보했는데 2017년 MBK파트너스가 직전 연도 5월 코웨이 지분 4.38%를 다른 기관투자자에 팔자 소송을 제기했다.
2018년 8월 MBK파트너스는 웅진그룹의 코웨이 인수설이 불거지자 곧바로 “웅진에 코웨이 지분을 파는 것은 고려하지 않는다”고 선을 긋기도 했다.
자금력이 부족하다고 알려진 웅진그룹이 코웨이 인수후보로 유력하게 언급되는 점도 최대한 비싼 값을 받고 팔아야 하는 MBK파트너스에게 달갑지 않을 것이라는 시각도 있었다.
그런데 코웨이가 시장에서 윤석금 웅진그룹 회장이 ‘찜’ 해놓은 곳이라는 인식이 퍼진 데다 코웨이 덩치가 워낙 커 다른 구매자를 찾기 어렵다고 판단한 것으로 파악됐다.
MBK파트너스는 오렌지라이프와 코웨이 매각, 두산공작기계 자본 재조정 등을 합쳐 2018년에만 4조 원 가까이 투자금을 회수했다.
△4호 펀드 설립
김병주는 2016년 12월에 41억 달러 규모의 4호 펀드를 조성했다.
50여개 국가의 연기금과 금융사로부터 투자금을 모집했는데 단일 펀드로는 아시아계 사모펀드 가운데 2위 규모이자 아시아 사모펀드 가운데 가장 짧은 기간에 대형 펀드를 모집했다는 평가를 받았다.
MBK파트너스는 2005년 10억 달러 규모의 1호 펀드를 시작으로 2008년 15억 달러 규모의 2호 펀드, 2013년 26억7천만 달러 규모의 3호 펀드를 설립했다.
다만 1호~3호 펀드에 모두 참여했던 국민연금은 4호 펀드에는 참여하지 않았다. 딜라이브 등 MBK파트너스의 투자 실패가 영향을 끼친 것으로 분석됐다.
△기업 인수전 성과와 실패
2005년 7월 MBK파트너스 설립 후 처음으로 뛰어든 인수전인 ‘대우정밀’ 입찰에서 효성그룹이 우선협상대상자로 선정돼 고배를 마셨다.
2006년 6월 MBK파트너스가 한국씨티은행의 자회사인 ‘한미캐피탈’을 인수했다. 씨티은행은 한미캐피탈 주식 535만5603주(지분율 35%)와 113억2500만 원 규모의 전환사채를 MBK파트너스에 넘겼다.
2006년 8월 MBK파트너스는 14억 달러 규모로 추정되는 대만 최대 케이블TV업체 '차이나네트워크시스템스(CNS)' 인수전에 뛰어들어 같은 해 10월 인수 우선협상대상자로 선정됐다. 차이나네트워크시스템스 인수전에는 MBK파트너스 외에 KKR, CVC아시아퍼시픽, 칼라일그룹, TPG뉴브릿지, 맥쿼리은행, 골드만삭스 사모펀드 등 세계적 사모펀드들이 참여했다.
2008년 3월 국민유선방송투자(KCI)가 ‘씨앤엠(현 딜라이브)’을 인수했다. 국민유선방송투자는 맥쿼리코리아오퍼튜니티펀드(MKOF)와 MBK파트너스 주도로 설립된 컨소시엄이다. 국민유선방송투자은 씨앤앰 인수에 2조 원이 넘는 돈을 투입했다.
2009년 5월 ‘유니버설스튜디오재팬‘을 인수했다. 지분 인수금액은 14억 달러로 차입매수(LBO) 방식으로 이뤄진 기업 인수합병계약 가운데 최대 규모였다.
2009년 11월 ‘금호렌터카‘ 인수전에 뛰어들었으며 우선협상대상자로 KT와 MBK파트너스가 구성한 KT-MBK컨소시엄이 선정됐다.
2010년 3월 KT와 함께 금호렌터카 인수를 마무리했다. 인수금액은 3천억 원이며 KT와 MBK파트너스가 50대50으로 투자했다.
2012년 5월과 6월에 각각 ‘웅진코웨이’와 '하이마트' 인수전에 뛰어들었다. 웅진코웨이 우선협상자에는 GS리테일이 선정됐고 하이마트는 MBK파트너스가 인수 우선협상자에 선정됐으나 실사 후 포기했다.
2012년 7월 웅진그룹이 KTB사모펀드와 특수목적법인(SPC)을 만들어 웅진코웨이를 1조2천억 원에 매각하기로 결정했다. 같은 해 8월 MBK파트너스는 웅진코웨이 지분 30.9%를 전량 매입한다는 계약을 웅진그룹과 체결했다.
2013년 1월 일본 3위 커피 프렌차이즈업체인 ‘고메다(KOMEDA)’ 지분 100%와 경영권 양수도계약(SPA)을 체결했다. 그 뒤 고메다의 상장을 통해 투자원금의 6배를 넘어서는 수익을 올렸다.
2013년 1월 ‘네파‘의 지분 53%를 인수하는 계약을 체결했다. 인수대금은 5500억 원이었다.
2013년 5월 ING생명 인수전에 참여해 인수 우선협상자에 선정된 후 같은해 12월 1조8400억 원에 인수했다.
2013년 7월 국민연금이 사모투자펀드(PEF) 분야 운용사 3곳으로 MBK파트너스, 유니슨캐피탈, 보고펀드를 선정했다.
2015년 6월 SK그룹의 계열사인 ‘SK루브리컨츠’를 인수하기로 했다. MBK파트너스는 SK루브리컨츠 인수대금으로 2조5천억 원을 제시한 것으로 알려졌다. 그러나 매각과정에서 이견을 좁히지 못해 결국 SK루브리컨츠 인수는 무산됐다.
2015년 8월 ‘홈플러스’ 인수전에 참여해 9월 영국 테스코로부터 홈플러스를 인수했다. 인수대금은 7조2천억 원으로 아시아·태평양 지역 최대 규모다.
2016년에도 MBK파트너스는 국내외의 여러 기업을 인수했다. 기업과 인수금액을 살펴보면 두산인프라코어 공작기계사업부 1조1300억 원, 홍콩 인터넷업체 워프T&T(Wharf T&T) 1조3천억 원 등이다.
2017년에는 대성합동지주·골드만삭스 컨소시엄으로부터 대성산업가스 지분 100%를 1조8700억 원에 사들였고 이랜드리테일의 홈앤리빙 사업부인 모던하우스의 지분 100%를 임대료선급분을 포함해 모두 7100억 원에 인수했다.
△칼라일그룹 재직 시절
2000년 11월 김병주를 앞세운 칼라일그룹은 ‘한미은행’ 지분 36.55%를 4억1230만 달러에 사들였다. 칼라일그룹 사상 단일 규모로 가장 큰 거래이자 최초의 금융회사 투자였다.
김병주는 입사한 지 1년 만에 이 계약을 성사하며 국내 기업 인수합병시장에 본격적으로 이름을 알렸다.
2005년 3월 한국은행은 외국 투기자본 폐해의 구체적 사례로 칼라일그룹의 한미은행 인수를 뽑았다.
당시 은행법에는 외국인이 금융기관 지분을 10% 이상 보유하기 위해서는 외국 금융회사이거나 외국 금융회사의 지주회사여야 하는데 칼라일그룹은 자격이 없었다. 칼라일그룹은 미국계 투자은행 JP모건과 컨소시엄을 구성해 대주주가 JP모건이 되는 조건으로 한미은행을 인수했다.
△골드만삭스 재직 시절
1994년 골드만삭스 재직 시절에 포항제철이 뉴욕거래소에 상장하는 데 크게 기여한 것으로 알려졌다.
당시 김병주는 국내기업들이 어려워하는 구조화금융 거래를 어렵지 않게 풀어내는 해결사로 유명했다고 전해진다. 구조화금융은 유동성이 낮은 자산을 시장성이 높은 증권으로 바꾸는 업무다.
스스로 골드만삭스 시절을 “밤새우는 걸 당연하게 생각하며 살던 시절”이라며 “코피를 흘린 것 외에는 기억나는 게 없다”고 말할 정도로 고생했다고 한다.
비록 힘들긴 했지만 골드만삭스에서 근무하면서 어떻게 돈을 벌고 세계 금융시장이 누구에 의해 요동치는지 등 돈의 흐름을 이해했다고 스스로 말한 것으로 알려졌다.
비전과 과제/평가
◆ 비전과 과제
▲ 김병주 MBK파트너스 회장.
자금 보유규모가 7조 원 수준에 이르러 국내외에서 새로운 대형 투자처를 찾고 있다.
MBK파트너스는 코로나19 사태가 장기화되면서 신규 투자에 나서기보다 기존 보유 포트폴로오 기업의 기업가치를 높이는 데 집중해왔다.
코로나19 이후 경제 정상화 기대가 커지는 만큼 새로운 투자기회가 열릴 것이라는 시선이 나온다.
MBK파트너스는 올해 잡코리아 인수전을 완주한 데 이어 대형매물로 주목을 받았던 이베이코리아 인수에도 막판까지 관심을 드러내면서 적극적 태도를 보였다.
인수합병시장에서 대규모 투자자금을 보유하고 있는 사모펀드의 존재감이 더욱 커지고 있는 가운데 업계 1위인 MBK파트너스의 움직임도 한층 분주해질 것으로 보인다.
투자한 기업의 가치를 높이고 자금을 회수하는 데도 고삐를 죄야 한다.
아웃도어 의류기업 네파는 투자금을 빨리 회수해야할 투자처 가운데 하나다.
MBK파트너스는 2013년 1조 원가량을 투자해 네파 지분 94.2%를 인수했다. MBK파트너스는 이 가운데 절반인 5천억 원을 인수금융을 통해 조달했다.
하지만 네파는 아웃도어시장이 급속도로 위축되면서 실적이 뒷걸음질하고 있어 매각이 쉽지 않을 것이라는 관측이 우세하다.
홈플러스도 아픈 손가락으로 꼽힌다.
MBK파트너스는 2015년 7조 원이 넘는 거금을 투입해 홈플러스를 인수했다. 이후 홈플러스 리츠 상장을 통해 투자금 회수를 추진했지만 흥행 부진으로 계획을 철회했다.
홈플러스는 업황부진 및 이커머스 시장과 벌어진 경쟁에서 밀리면서 실적악화가 이어지고 있다. 이에 MBK파트너스는 홈플러스 점포매각을 통한 유동성 확보에 나서고 있다.
◆ 평가
여러 건의 대규모 인수전에서 연이은 승리를 거둬 '미다스의 손'이라 불린다.
1조 원 이상의 대형 인수합병에 주로 베팅해 ‘규모의 경제’를 중시하는 것으로 알려졌다.
하지만 MBK파트너스가 펼치는 수익성에 치중한 경영 때문에 ‘좋지 않은 손’이라 불리기도 한다. 인수합병을 주로 하는 사모펀드는 보통 ‘기업 사냥꾼‘이라 불리는데 MBK파트너스도 이 지적에서 자유롭지 못하다.
조 단위의 기업을 인수하고 적당한 시기에 매각해 투자금을 회수하는 과정에서 김병주의 판단력이 매우 큰 역할을 한 것으로 전해진다.
냉철하게 시장을 읽어내는 통찰력은 물론 투자 타이밍을 판단하는 데도 동물적 감각을 지니고 있다는 평가를 받는다.
MBK파트너스는 ‘김병주 회장이 곧 투심위(투자심의위원회)’라고 할 정도로 투자를 결정하는 데 김병주의 영향력이 큰 것으로 알려졌다.
‘냉철한 승부사’라는 말이 따라다닌다. 회사의 가치를 파악한 뒤 가치를 더 키울 수 있다고 판단하면 깊게 고민하지 않고 회사를 인수한다.
인수 뒤에는 과감하게 인력과 사업부 구조조정 작업 등을 거쳐 기업가치를 높인다. 이 과정에서 인수기업들이 노사갈등을 겪었고 이 기업들이 채택한 고배당정책도 비판 대상에 종종 올랐다.
사모펀드 사관학교로 불리는 골드만삭스 출신이다. 국내 인수합병시장에서 활약하는 사모펀드 주요 인사 가운데 김종윤 칼라일그룹 아시아 바이아웃 매니징디렉터, 이승준 텍사스퍼시픽그룹 전무, 김수민 유니슨캐피탈 대표, 이상호 글랜우드프라이빗에쿼티 대표 등이 골드만삭스 출신 인맥으로 꼽힌다.
'MBK'라는 영문의 회사명은 김병주의 영문 이름인 ‘마이클 병주 김(Michael Byungju Kim)’에서 따왔다.
MBK파트너스는 설립 당시 “진짜 아시아계라 말할 수 있는 첫 기업 인수합병 펀드”라는 평가를 받았다. 2006년 월스트리트저널(WSJ)은 “MBK파트너스가 '반외국자본' 정서로 한국시장에서 승승장구하고 있다“고 보도하기도 했다.
반면에 외국자본 비율이 높아 외국계 사모펀드로 취급받기도 한다. MBK파트너스는 국내법인으로 등록돼 있지만 종종 ‘외국자본 먹튀 논란’의 중심에 서기도 한다.
김병주는 미국 시민권자이기도 하다. 2015년 개인적 이유로 가족들과 함께 미국으로 이주한 뒤 해외에 주로 머무르는 것으로 전해졌다.
MBK파트너스의 사회책임 투자 활동이 세계 사모펀드 가운데 우수하다는 평가를 받는다. 2012년 국내 사모펀드 최초로 유엔책임투자원칙(UN PRI)에 서명했고 해마다 책임투자 활동 내용을 보고서로 제출한 뒤 평가를 받는다.
유엔책임투자원칙은 투자자가 투자의사를 결정할 때 대상기업의 ESG 이슈를 고려하도록 하는 국제협약이다. MBK파트너스는 2019년 평가보고서를 제출한 2400여 개 사모펀드 가운데 최상위 4분위(상위 25%)로 평가받았다.
김병주 스스로는 사모펀드 역사상 최초로 한국 중국 일본을 포괄하는 동북아 사모펀드를 목표로 MBK파트너스를 만들었다고 설명한다.
MBK파트너스의 투자전략은 대체로 경기 흐름을 덜 타는 내수기업 가운데 안정적 수익을 내는 소비재회사를 사들여 투자차익을 내는 것이다.
샌디 웨일 전 씨티그룹 공동회장은 2015년 한 인터뷰에서 김병주를 놓고 “마이클(김병주)은 마땅히 성공해야 할 젊은이라고 생각했다”고 말했다.
MBK파트너스가 거느린 회사 수가 많아지면서 기업의 인수합병에는 강하나 되파는 데는 약하다는 평가도 나온다.
책읽기를 좋아해 어린 시절 문학도를 꿈꿨다고 한다. 취미를 물어보면 주저하지 않고 ‘책읽기’를 꼽는 것으로 알려졌다.
유학을 간 데는 자녀교육에 열정적이었던 아버지의 뜻이 많이 작용했다고 한다. 풀브라이트 장학금을 받았으며 대학 시절 미국대학 우등생들의 친목단체인 파이 베타 카파(Phi Beta Kappa) 멤버이기도 했다.
자전적 소설에 따르면 교육열이 높았던 아버지는 금융권에 취업하겠다는 아들의 뜻을 반대했다고 한다.
고급영어를 구사하는 영어 프레젠테이션의 달인으로 알려져 있다.
사무실 곳곳에 전시돼 있는 미술작품을 손수 고를 정도로 예술에 대한 조예도 깊다고 한다.
2007년 MBK장학재단을 설립한 뒤 장학생을 선발해 등록금을 지원하고 있다. 김병주는 평소 장학사업이 마지막 소원이라고 말하기도 했다.
2010년 미국 하버드대학교에 2천만 달러를 기부했다. 역대 하버드대학교에 기부한 동양인 가운데 최대금액으로 알려졌다. 하버드대학교는 그 돈으로 김병주의 아버지인 김기영씨 이름을 딴 ‘KYKIM빌딩’을 지었다.
2011년 12월 한국 리틀야구연맹에 3년 동안 기부를 해온 것으로 밝혀졌다. 한영관 한국 리틀야구연맹 회장은 박태준 전 총리의 장례식장을 찾아 “고 박태준 명예회장이 막내사위 김병주 MBK파트너스 회장과 함께 연간 1천만 원씩 3년 동안 리틀야구연맹에 기부했다”고 말했다.
김병주의 차남 김재민씨는 2014년 한국 리틀야구대표팀이 29년 만에 세계 정상에 오를 때 큰 활약을 펼쳤다.
사건사고
▲ 김병주 MBK파트너스 회장.
△소득세 탈세 논란
김병주는 역외탈세 논란으로 시민단체로부터 검찰에 고발당했다.
시민단체 금융감시센터는 2020년 12월 김병주 MBK파트너스 회장을 역외탈세 혐의로 검찰에 고발했다.
MBK파트너스가 2013~2019년 오렌지라이프(옛 ING생명) 인수·매각 과정에서 막대한 수익을 올렸는데도 김병주 회장이 미국 시민권자라는 이유로 과세당국에 개인소득세를 한 푼도 납부하지 않았다는 이유다.
금융감시센터는 MBK파트너스가 오렌지라이프 인수·매각을 통해 약 2조3천억 원의 수익을 올리는 과정에서 한국 주요 기관투자자들에게 투자를 받는 등 영업활동을 국내에서 했지만 김병주 회장은 상당한 수입을 얻고서도 미국 시민권자이자 국내에 거소가 있지 않다는 이유로 개인소득세를 1원도 납부하지 않았다고 주장했다.
금융감시센터는 김병주 회장이 국내에 세금을 납부하지 않은 것은 명백히 탈세에 해당하므로 강력한 처벌이 이뤄져야 한다고 덧붙였다. 소득세법은 국내 거주자(국내에 주소를 두거나 연 183일 이상의 거소를 둔 개인) 또는 국내원천소득이 있는 비거주자에 납세 의무를 부과하고 있는데 김 회장은 해외에 주로 거주하고 있는 것으로 알려졌다.
금융감시센터에 따르면 MBK파트너스는 2013년 오렌지라이프를 1조8천억 원에 인수한 뒤 2014~2018년 모두 7194억 원의 배당금을 받았다. 2017년에는 기업공개(IPO)를 통해 1조1055억 원을 취득하면서 사실상 투자원금을 대부분 회수했다. 이후 잔여 보유지분 전량을 신한금융지주에 매각하면서 2조3천억 원의 수익도 올렸다.
이와 관련해 MBK파트너스는 오렌지라이프 공모와 지분 매각에 따른 소득은 시민단체 주장 금액보다 적고 그 가운데 MBK파트너스가 얻은 소득은 일부에 국한된다고 설명했다. 또 오렌지라이프 지분 매각과 관련한 소득은 법령에 따른 세금을 모두 납부했다고 덧붙였다.
김병주와 관련해서는 2015년 개인적 이유로 가족들과 함께 미국으로 이주했으며 관련 법령에 따라 한미 양국 과세당국에 소득을 모두 신고했고 한미조세조약에 따라 미국에 세금을 납부했다고 설명했다.
△홈플러스 노조와 갈등 지속
MBK파트너스가 재무 건전성 확보를 위해 홈플러스 일부 점포의 매각을 추진하면서 노조와 갈등이 이어지고 있다.
MBK파트너스는 2018년 부천중동점과 경남 동김해점 2개 매장을 매각한 데 이어 2020년 대전 둔산점, 경기 안산점, 대구점, 대전 탄방점 등 4개 매장을 매각했다.
2021년에는 부산 가야점을 MDM그룹에 매각했다.
하지만 홈플러스 노조는 폐점으로 고용 안정성이 불안해지고 MBK파트너스가 부동산 시세차익에 따른 투자금 회수에만 몰두한다며 반발하고 있다.
홈플러스 노조는 2021년 6월 매장 폐점 및 매각을 비판하며 하루 파업에 나섰다. 같은 달 여성노동자 50여 명이 삭발식을 진행하기도 했다.
2020년 2월에는 MBK파트너스 본사가 있는 서울 광화문에서 기자회견을 열고 MBK파트너스가 인수 당시 1조 원을 투자하겠다던 약속을 지키지 않은 채 매장을 팔아 1조9천억 원을 빼갔으며 배당금으로 1조2천억 원 이상을 들고 가 홈플러스를 빈 껍데기로 만들고 있다고 주장했다.
2018년 4월에는 부천 중동점 매각에 반대하면서 서울시 강서구 홈플러스 본사 앞에서 시위를 진행하기도 했다. 노조는 부천 중동점을 노사 합의 없이 일방적으로 매각하려는 MBK파트너스를 규탄한다고 밝혔다.
이에 앞서 2015년 9월 MBK파트너스가 홈플러스 인수를 추진할 당시에도 인수에 반대해 홈플러스 노조가 들고 일어난 바 있다. MBK파트너스가 홈플러스를 인수한 뒤 홈플러스의 자산을 매각할 것으로 알려졌기 때문이다.
MBK파트너스는 당시 인수가 마무리되지 않았던 만큼 노조와 대화할 수 없다는 태도를 취했다.
같은 달 김병주는 홈플러스 인수건으로 국회 산업통상자원위원회 국정감사 증인으로 채택됐다. 그러나 김병주는 해외출장을 이유로 국정감사에 출석하지 않았다.
한국리테일은 MBK파트너스가 홈플러스를 인수하기 위해 세운 회사다. 인수기업이 적자를 보는 상황에서도 수익을 거두고 있다는 비판이 제기됐다.
MBK파트너스 관계자는 “배당금은 한국리테일에 우선주를 가지고 있는 연기금에게 돌아갈 뿐 MBK파트너스는 단 한번도 배당금을 받은 적이 없다”며 “연기금 등에 배당한 뒤 남은 배당금은 대부분 이자비용과 차입금 상환용도로 사용했다”고 해명했다.
코웨이에서도 배당금과 관련된 논란이 불거졌다.
코웨이의 배당성향은 웅진그룹 계열사일 때 50%를 밑돌았지만 MBK파트너스가 2013년 인수한 뒤부터 배당성향이 60~80%로 높아졌다. MBK파트너스는 코웨이를 인수한 뒤 2016년까지 배당금으로 2552억 원을 받았다.
배당금 논란이 이어지면서 MBK파트너스가 인수한 기업의 실적과 관계없이 투자금을 회수하고 이자 부담을 줄이려 한다는 비판이 제기됐다.
△씨앤앰 사태
2014년 7월 희망연대노조 씨앤앰 지부가 MBK파트너스가 입주한 서울파이낸스센터 앞에서 농성을 시작했다.
노조 측은 “씨앤앰의 진짜 사장인 MBK파트너스가 노동자 109명의 부당해고 문제를 해결해야 한다”고 말했다. 씨앤앰은 종합유선방송회사인데 이후 딜라이브로 이름을 바꾸었다.
2014년 11월 씨앤앰 노동자 2명이 광화문 서울신문 옥외광고판 위에서 109명 해고노동자의 복직을 외치며 고공농성을 시작했다. 노조 측 관계자 200여 명이 김병주의 집 앞을 찾아가 씨앤앰 사태 해결에 김병주가 직접 나설 것을 요구했다.
여론이 악화하고 정치권도 관심을 보이는 등 문제가 커지자 MBK파트너스는 신설 협력회사를 세워 노동자 90여 명을 복직하는 선에서 일을 마무리했다.
△한미은행 불법 인수 논란
김병주가 칼라일그룹에서 근무하던 시절 인수를 주도했던 한미은행 인수와 관련해 위법 논란이 제기됐다.
칼라일그룹은 2000년 3월 금융감독위원회에 한미은행 주식을 사들이겠다고 신청했다가 대주주 적격성 문제로 거절당했다. 사모펀드인 칼라일그룹은 금융기관의 대주주가 될 자격이 없었다.
그 뒤 같은 해 9월 칼라일그룹은 금융기관인 JP모건과 각각 50%의 지분을 투자한 특수목적회사(SPC)를 설립한 뒤 한미은행 지분 36.55%를 4억1230만 달러에 사들였고 금감위 승인도 받아냈다.
금감위는 JP모건이 칼라일그룹과 50 대 50으로 투자를 하겠다는 조건을 전제로 승인한 것으로 전해졌다. 금융기관인 JP모건이 한미은행을 인수하는 것으로 본 것이다.
그런데 칼라일그룹과 JP모건 컨소시엄이 인수한 한미은행 지분 36.6% 가운데 칼라일과 JP모건이 각각 8.2%, 나머지는 금감위의 추적을 피하기 위해 칼라일의 위장 계열사들이 4% 미만으로 분산된 지분을 보유한 것으로 뒤늦게 드러났다.
또 칼라일그룹은 JP모건이 특수목적회사의 지분 50%를 보유한 대주주라고 금감위를 속였지만 결국 실제로는 칼라일그룹이 한미은행 대주주였고 JP모건 지분은 49.9%로 50%를 넘긴 적이 없는 것으로 나타났다.
이 과정에서 칼라일그룹이 국무총리, 재경부장관, 금감위원장 등에게 광범위한 로비를 벌여 한미은행 인수 승인을 받아냈다는 의혹도 나왔다.
이에 앞서 김병주가 2000년 홍콩의 파이낸스아시아와 나눈 인터뷰에서 당초 단독으로 한미은행을 인수할 계획이었으나 대주주 자격이 안 된다는 금감위 입장을 전해듣고 JP모건을 찾아 특수목적회사를 설립하게 됐다고 말했다는 사실이 뒤늦게 알려지기도 했다.
2005년 9월 국회 국정감사에서는 이 인터뷰가 뒤늦게 쟁점이 됐지만 이미 칼라일그룹 컨소시엄이 보유 지분을 모두 씨티은행에 넘기고 7107억 원의 시세차익을 챙긴 뒤였다.
경력/학력/가족
◆ 경력
▲ 김병주 MBK파트너스 회장(왼쪽)이 2010년 MBK장학생 장학증서 수여식에서 한 장학생의 이야기를 들으며 웃고 있다.
대학 졸업 뒤 골드만삭스에서 2년 정도 근무했다.
골드만삭스를 그만두고 하버드대학교 경영대학원 경영학석사(MBA) 과정을 밟았다.
1990년 하버드대학교 경영대학원을 졸업했다.
1993년 다시 골드만삭스로 돌아와 뉴욕 본사, 홍콩 지사 등에서 4년 반가량 근무했다.
1997년 살로만스미스바니로 직장을 옮겨 3년 정도 근무했다.
1998년 외환위기(IMF) 당시 한국 정부의 40억 달러 외평채 발행작업에 참여했다.
1999년 당시 최고의 사모펀드 운용사였던 칼라일그룹에 입사했다.
2000년 한미은행 인수를 주도하면서 사모펀드(PEF)시장에서 주목받았다.
2005년 칼라일그룹에서 독립해 사모펀드회사 MBK파트너스를 설립하고 1조 원 규모의 1호 펀드를 조성했다.
2007년 MBK장학재단을 설립하고 이사장을 맡았다.
2021년 현재 MBK파트너스의 회장으로 재직하고 있다.
◆ 학력
미국 해버포드칼리지에서 영문학 학사학위를 받았다.
하버드대학교에서 경영학 석사(MBA) 과정을 마쳤다.
◆ 가족관계
김병주는 박태준 전 총리의 막내딸 박경아씨와 결혼했으며 2명의 아들이 있다.
차남은 김재민씨다. 김씨는 한국 리틀야구대표팀 소속이다. 2014년 한국 리틀야구대표팀이 29년 만에 세계 정상에 오를 때 큰 활약을 펼쳤다.
김병주의 동서는 윤영각 전 파인스트리트 회장이다. 윤 회장은 박태준 전 총리의 맏사위다. 국내 대표 회계컨설팅업체 삼정KPMG를 20년 동안 이끈 후 물러나 2014년 사모펀드 회사인 파인스트리트를 설립해 운영하고 있다.
◆ 상훈
2012년 포춘코리아가 선정하는 '2012 한국경제를 움직이는 인물'에 선정됐다.
2015년 블룸버그가 선정하는 ‘세계에서 가장 영향력 있는 50인‘ 가운데 42위에 올랐다.
◆ 기타
2020년 7월 미국 경제전문지 포브스가 발표한 2020년 한국의 50대 부호 명단에서 12위에 올랐다. 다음으로 구광모 LG그룹 회장(13위), 이해진 네이버 창업자 겸 글로벌투자책임(14위), 방준혁 넷마블 이사회 의장(15위) 등이었다.
순자산은 19억 달러(약 2조2832억 원)로 집계됐다. 국내 50대 부호 명단에 포함된 사모펀드(PEF) 운용사 대표는 김병주 회장이 유일하다.
2020년 4월 포브스가 집계한 2020년 자산 10억 달러 이상의 세계 억만장자 순위에서는 15억 달러의 재산을 보유해 방준혁 넷마블 의장, 최태원 SK그룹 회장과 함께 1415위에 올랐다.
2020년 3월 자전적 영문 소설인 '제물(Offerings)'을 출간했다.
2019년 포브스글로벌과 포브스코리아가 공동으로 조사해 발표한 한국 50대 부자 순위에서 1조7661억 원의 재산으로 23위를 차지했다.
2018년 포브스코리아의 한국 50대 부자 순위에 따르면 재산 1조1133억 원을 보유해 43위에 올랐다.
2013년 10월 국회에 따르면 김병주의 월 급여는 9억7200만 원이다. 연봉으로 환산하면 116억 원이 넘으며 성과보수는 제외한 금액이다.
어록
▲ 김병주 MBK파트너스 회장.
“한국은 세계에서 가장 잘 연결된 국가다. 사람들은 항상 끊임없이 변화를 추구한다. 이러한 역동성이 비즈니스의 흐름으로 다가오고 투자 기회도 여기서 비롯된다. 한국에서 기업가가 주목 받고 성장한다는 것은 무척 고무적 신호다. 혁신 기업의 스토리는 더 많은 한국의 젊은 기업가들이 자신의 길로 나아가도록 영감을 준다는 면에서 중요하다. 성숙됐지만 아직 성장하고 있는 한국의 경제 전반에 긍정적 영향을 미칠 것이다.”
“아시아 고유 형태의 자본주의가 발전돼야 한다. 뉴욕에서 자라던 식물을 서울이나 도쿄로 가져와 심는다고 해서 다 되는 것이 아니다. 토양은 물론 일조량, 물의 산성도 등 모든 환경이 다르니 그에 맞춰서 키워야 한다. 영미식이 꼭 정답은 아니다. 각기 다른 현지 시장 상황과 환경을 투자에 고려해야 한다.” (2021/4/5, 영국 런던정경대 대체투자학회가 개최한 '대체투자 컨퍼런스'의 화상 대담에서)
“MBK파트너스는 아시아 기반 운용사 가운데 최장기간인 22년을 활동하며 1998년 아시아금융위기, 2008년 금융위기, 코로나19라는 3번의 시장 격변을 겪었다. 우리는 경험에 비춰볼 때 위기가 온 뒤 2년간 큰 수익을 내기 위한 기회가 뒤따른다는 것을 안다. 올해 ‘기회의 황금창’이 북아시아 시장에서 열릴 것이며 지금은 투자를 해야할 때다.” (2021/03/12, 2020 연례보고서에서)
“첫 소설을 펴내는 다른 많은 소설가들과 마찬가지로 할 얘기가 너무나도 많았지만 다음 작품을 위해 이야기를 남겨두는 법을 배웠다.” (2020/03, 자전적 소설 ‘제물(Offerings)'를 출간한 뒤 출판사와 인터뷰에서)
“인재의 다양성은 다면적 사고가 필요한 금융 부문에서 반드시 갖춰야 할 요건이다. 이인경 파트너의 승진은 한국 자본시장 전문성과 성숙도, 개방성을 상징한다.” (2020/01/06, 이인경 부사장의 파트너 승진 배경 설명에서)
“한 사람의 인생이 완성되기까지는 수많은 사람들의 도움이 있어야 한다. 중요한 것은 그러한 도움을 받은 사람이 각자 개인의 성공에 안주하지 않고 다시 주변의 누군가에게 자신이 받은 도움을 돌려주는 일이라고 생각한다.” (MBK장학재단 홈페이지 인사말에서)
“스티븐 러는 아시아의 ‘스페셜시츄에이션 업계에서 전문가로 잘 알려진 인물이다. 그가 스페셜시츄에이션 분야 진출에 공동대표로 함께 하게 된 것을 기쁘게 생각한다. 이것이 우리의 아시아 사모투자 리더십 강화의 계기가 될 것이다.” (2017/09/25, MBK파트너스에 스티븐 러 전 도이치뱅크 채권·스페셜시츄에이션부문 공동대표를 파트너로 영입한 뒤 더벨 기사에서 소감을 밝히면서)
“아시아에서 정부의 역할은 중요할 것이다. 하지만 장기적으로 볼 때 답은 시장에서 나와야 한다. 미국식 자본주의는 망가졌다. 미국에서 자라는 풀을 꺾어 한국에 가져와 심는다고 그 풀이 자라날 순 없다. 싱가폴의 리콴유 총리가 미국식 민주주의가 아닌 아시아식 민주주의가 필요하다고 말했던 것처럼 아시아에선 아시아식 자본주의가 필요하다.” (2009/06/18, 서울에서 열린 동아시아 세계경제포럼에서)
“한국, 중국, 일본 3개국은 세계 10대 경제권에 속하는 지역이며 아시아-태평양지역 국내총생산(GDP)의 4분의 3을 차지하는 지역이다. 하지만 이 지역은 경쟁이 비교적 적고 기업 가치는 낮게 평가돼 있다.” (2005/03, MBK파트너스를 만들며 이데일리와 인터뷰에서)
“한미은행 투자는 칼라일그룹의 전 세계 현금 투자액 가운데 가장 큰 액수였다. 한국 경제가 회복할 거란 믿음이 있었기에 투자할 수 있었다.”
“칼라일그룹은 미국 다음으로 한국 시장을 중요하게 여긴다. 한미은행 매각대금을 아시아지역에 그대로 남겨둔 뒤 대부분 한국에 재투자할 것이라고 보면 된다. 여전히 한국은 매력적 시장이다.” (2004/02/23, 한미은행과 씨티은행의 합병을 발표한 뒤 매일경제와 인터뷰에서)
“칼라일그룹은 한국 투자에 대한 의지가 강하다. 칼라일 그룹의 아시아 본사는 서울에 있다. 칼라일그룹은 아시아권에서는 한국이 가장 유망한 투자처라고 생각한다." (2003/10/15, LG와 함께 하나로통신을 인수하기로 결정한 뒤 기자회견장에서)
"지금 당장은 충격이 될 수 있지만 장기적으로 바람직한 결과를 가져올 것이다." (2001/03/30, 한미은행장 교체를 결정한 뒤 한국경제와 인터뷰에서)
“선진국에서는 이사회 의장도 중요한 자리다. 최고경영자(CEO)와 함께 일을 한다. 독특한 시각인지 모르지만 서양 방식에는 분명 배울 것이 있다. 그렇다고 한국 현실을 무시하고 밀어붙이진 않을 것이다.” (2001/03/15, 한미은행장 교체 관련해 동아일보와 인터뷰 가운데)
“새 집의 주인이 된 지난 2주밖에 안됐다. 아직 새집을 제대로 둘러보고 흠집을 수선하는 일도 못했다. 또 다른 새집을 둘러보는 건 조금 시간이 걸리지 않을까?” (2000/11/29, 한미은행 인수 당시 동아일보와 인터뷰에서)
“합병만이 자산을 키우는 방법이라고 생각하지 않는다. 하지만 합병을 반대하지도 않는다. 중요한 것은 그것이 어떤 선택이든 주주가치를 높여야 한다는 것이다.” (2000년 한미은행 인수 당시 동아일보와 인터뷰에서)
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