[비즈니스포스트] 현대제철 목표주가가 높아졌다.

1분기 실적은 기대치를 밑돌았으나 2분기 이후 제품가격 상승 효과를 누릴 것으로 전망됐다.
 
김진범 상상인증권 연구원은 14일 현대제철 목표주가를 기존 4만3천 원에서 4만5천 원으로 높였다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

13일 현대제철 주가는 3만8500원에 거래를 마쳤다.

김 연구원은 “최근 현대제철 주가 강세는 미국-이란 휴전에 따른 중동 재건 수요 기대감을 반영한 것”이라며 “2027년 예상 주당순자산(BVPS) 14만8501원에, 주가순자산비율 0.3배를 적용해 목표주가를 산출했다”고 설명했다.

현대제철의 1분기 연결기준 실적은 매출 5조9170억 원, 영업이익 540억 원으로 추정했다. 지난해 1분기보다 매출은 6.3% 늘고 영업손익은 흑자로 돌아선 것이다.

다만 추정 영업이익은 시장기대치(컨센서스) 712억 원보다는 24.2% 낮은 수준이다.

김 연구원은 “2025년 4분기와 비교해 봉형강 판매량은 5.6%, 판재류 판매량은 7.8% 증가했으나 제품 스프레드(단위당 판가와 원가의 차이)는 악화돼 수익성 부담 요인으로 작용했을 것이라고 설명했다.

향후 실적은 개선될 것으로 전망했다.

그는 “최근 열연, 후판 등 판재류 가격 상승효과가 2분기에 본격 반영될 것”이라며 “연초 이후 철근 가격 강세와 수출 물량 증가는 이익 개선 요인으로 기대된다”고 말했다.

이어 “제품 가격 인상 시, 전방 산업의 수용력이 관건”이라며 “원가 상승분은 가격으로 전가할 수 있다”고 덧붙였다. 신재희 기자