[비즈니스포스트] 카카오뱅크가 시장금리 상승과 신용대출 중심의 여신자산 관리에 힘입어 수익성 개선 추세를 지속하고 있는 것으로 분석됐다.

은경완 신한투자증권 연구원은 6일 “카카오뱅크는 올해 2분기 핵심이익이 성장세를 지속하면서 순이익이 늘었다"며 "마스턴캐피탈 인수, 신규 대출자산 확보 등 자본 효율성 제고 노력도 지속하고 있다"고 말했다.
 
카카오뱅크는 2026년 2분기 연결기준 순이익 1408억 원을 냈다. 2025년 2분기보다 11.5% 늘었고 시장 예상치를 4.0% 웃돌았다.

신용대출과 소호(SOHO)대출이 각각 1년 전보다 5.5%, 8.3% 늘며 실적 증가를 이끌었다. 반면 2분기 부동산 관련 대출은 2.9% 감소했다. 

수익성 지표인 순이자마진(NIM)은 2025년 4분기 1.94%, 2026년 1분기 2.00%에 이어 2분기 2.13%로 나타났다.

시장금리 상승 및 신용대출 중심 자산 취급, 예적금 해지에 따른 조달비용 하락 등 영향으로 3개 분기 연속 개선 흐름을 유지했다.

하반기 대출 성장률 회복은 과제로 꼽혔다.

카카오뱅크는 가계대출 규제 등 영향으로 2026년 상반기 누적 대출 성장률이 2.8% 수준에 그쳤다. 

은 연구원은 "카카오뱅크는 실적발표에서 2026년 연간 대출 성장률 목표치를 지난해(8.6%) 수준으로 유지했다"며 "하반기 정책대출, 개인사업자 대환대출 등을 통해 대출 성장률을 회복하면 투자심리 개선과 주가 상승을 기대할 수 있을 것"이라고 바라봤다.

카카오뱅크는 2026년 연간으로는 순이익 6090억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2025년보다 26.8% 늘어나는 것이다.

은 연구원은 이날 카카오뱅크 목표주가 2만9천 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다.

5일 카카오뱅크 주가는 2만1550원에 거래를 마쳤다. 권동규 기자