삼성바이오로직스 목표주가가 낮아졌다. 1공장의 가동률 하락과 3공장의 비용 증가로 1분기 영업이익이 시장 추정치를 밑돌았다.
강영구 현대차투자증권 연구원은 25일 삼성바이오로직스 목표주가를 68만 원에서 65만 원으로 낮췄다. 투자의견은 매수(BUY)로 유지했다.
![삼성바이오로직스 목표주가 낮아져, 바이오주 투자심리 둔화]()
24일 삼성바이오로직스 주가는 47만4천 원으로 장을 마쳤다.
강 연구원은 “1공장은 생산 제품의 구성이 바뀌며 가동률이 살짝 떨어졌고 3공장은 정상화를 위해 비용이 증가했다”고 분석했다. 1공장의 가동률은 40%로 2공장의 60%보다 낮은 것으로 파악됐다.
삼성바이오로직스는 1분기 매출 1310억 원, 영업이익 100억 원을 거뒀다. 2017년 같은 기간보다 매출은 21.7%, 영업이익은 193.4% 증가한 것이다.
그러나 시장 추정치와 비교하면 매출은 8.8%, 영업이익은 60.5% 낮은 수준이다.
강 연구원은 “새 국제매출기준(IFRS15) 도입에 따라 삼성바이오에피스 매출 인식과 재고자산 인식이 변화하면서 2017년 같은 기간과 비교해 영업외이익의 손실폭이 커졌다”고 파악했다.
위탁개발(CDO)수주는 점점 확대될 것으로 예상됐다.
강 연구원은 “국내외의 제약바이오 투자심리가 둔화 추세를 보이고 있는 것은 맞다”면서도 “삼성바이오로직스는 중장기적으로 공장 가동률 증가와 자회사(삼성바이오에피스)의 주력 파이프라인 10월 유럽 판매 개시 등 호재 모멘텀이 확보된 상태기 때문에 점점 주가가 안정화될 것으로 보인다”고 내다봤다. [비즈니스포스트 윤휘종 기자]
강영구 현대차투자증권 연구원은 25일 삼성바이오로직스 목표주가를 68만 원에서 65만 원으로 낮췄다. 투자의견은 매수(BUY)로 유지했다.
▲ 김태한 삼성바이오로직스 사장.
24일 삼성바이오로직스 주가는 47만4천 원으로 장을 마쳤다.
강 연구원은 “1공장은 생산 제품의 구성이 바뀌며 가동률이 살짝 떨어졌고 3공장은 정상화를 위해 비용이 증가했다”고 분석했다. 1공장의 가동률은 40%로 2공장의 60%보다 낮은 것으로 파악됐다.
삼성바이오로직스는 1분기 매출 1310억 원, 영업이익 100억 원을 거뒀다. 2017년 같은 기간보다 매출은 21.7%, 영업이익은 193.4% 증가한 것이다.
그러나 시장 추정치와 비교하면 매출은 8.8%, 영업이익은 60.5% 낮은 수준이다.
강 연구원은 “새 국제매출기준(IFRS15) 도입에 따라 삼성바이오에피스 매출 인식과 재고자산 인식이 변화하면서 2017년 같은 기간과 비교해 영업외이익의 손실폭이 커졌다”고 파악했다.
위탁개발(CDO)수주는 점점 확대될 것으로 예상됐다.
강 연구원은 “국내외의 제약바이오 투자심리가 둔화 추세를 보이고 있는 것은 맞다”면서도 “삼성바이오로직스는 중장기적으로 공장 가동률 증가와 자회사(삼성바이오에피스)의 주력 파이프라인 10월 유럽 판매 개시 등 호재 모멘텀이 확보된 상태기 때문에 점점 주가가 안정화될 것으로 보인다”고 내다봤다. [비즈니스포스트 윤휘종 기자]
