유안타증권 "JB금융 대출 확대에도 자본비율 지켜, 주주환원율 50% 넘을 것"

[비즈니스포스트] JB금융지주가 대출을 크게 늘리면서도 자본비율을 안정적으로 관리한 것으로 평가됐다. 올해 총주주환원율도 50%를 넘길 것으로 전망됐다.

우도형 유안타증권 연구원은 29일 JB금융지주의 투자의견 매수(BUY), 목표주가 3만8천 원을 각각 유지했다.

직전거래일인 28일 JB금융지주 주가는 2만4450원에 정규 거래를 마쳤다.

JB금융지주는 3분기 연결기준으로 지배주주순이익 2100억 원을 냈다. 1년 전보다 0.8% 늘었다. 컨센서스(시장 평균 전망치) 2137억 원에 부합하는 수준이다.

직전 분기와 비교하면 순이익은 4.4% 줄었다. 이자이익은 늘었지만 비이자이익이 줄었다.

원화대출은 연초와 비교해 10%가량 늘었다. 반면 위험가중자산 증가율은 5.1%로 대출 증가율의 절반 수준에 그쳤다.

대출을 늘려 이자이익을 키우면서도 위험 부담은 그만큼 커지지 않았다는 뜻이다. 3분기 말 보통주자본(CET1)비율 역시 12.39%로 안정적 수준을 유지했다.

대출이 늘면 자본비율 계산의 기준이 되는 위험가중자산도 함께 커지며 자본비율은 떨어지는 경향을 보이는데 이를 안정적으로 관리한 것이다.

우 연구원은 "JB금융지주는 수익성과 주주환원 모두 양호한 수준으로 판단된다"고 말했다.

우 연구원은 JB금융지주의 올해 총주주환원율이 50.3%에 이를 것으로 내다봤다. 번 돈의 절반 이상을 배당과 자사주 매입으로 주주에게 돌려주는 셈이다.

주주환원수익률은 8.4%로 배당 5.3%와 자사주 3.2%로 이뤄진다. 배당총액은 주주환원 정책에 따라 해마다 10%씩 늘어날 것으로 예상됐다. 권동규 기자