[비즈니스포스트] 이노와이어리스 주식 매수의견이 유지됐다.

주력제품인 5G통신 스몰셀(소형 기지국) 공급을 늘리며 올해 뚜렷한 실적 개선 흐름을 이어갈 것으로 전망됐다.
 
김홍식 하나증권 연구원은 16일 이노와이어리스 목표주가 9만 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다.

15일 이노와이어리스 주가는 3만650원에 거래를 마쳤다.

이노와이어리스는 통신용 시험·계측기와 스몰셀 등을 제조 판매하는 통신장비업체다.

김 연구원은 “2022년 4분기 영업이익이 기대치를 밑돌았지만 매출 흐름은 양호했고 최근 시험장비 및 스몰셀 매출처 확대 양상을 감안하면 올해 연간으로 한 단계 업그레이드된 실적을 기록할 것”이라고 내다봤다.

이노와이어리스는 지난해 4분기 연결기준으로 매출 586억 원, 영업이익 71억 원을 냈다. 전년과 비교해 매출은 67% 늘었지만 영업이익은 25% 줄었다.

매출이 상승한 데 반해 영업이익이 하락한 것은 원화강세에 따른 마진이 하락하고 5G통신 스몰셀로 주력 제품을 전환하기 전 LTE 스몰셀의 밀어내기 물량이 늘어났기 때문인 것으로 분석됐다. 인센티브 영향도 영업이익 감소의 원인으로 지목됐다.

다만 올해 영업환경은 지난해보다 우호적일 것으로 전망됐다.

김 연구원은 “이노와이어리스 주력 제품이 5G 스몰셀로 바뀌며 고정비 분담 효과가 크게 나타날 것"이라며 "거래처 확대 영향으로 시험장비 매출만으로도 안정적 손익분기점 달성이 가능할 것”이라고 바라봤다.

김 연구원은 “올해는 매출 성장과 함께 이익 성장 폭도 크게 나타날 것”이라며 “최근 규제 상황을 감안하면 국내를 중심으로 28GHz 투자 개시와 요금제 개편 시도가 나타날 수 있는데 국내 대표 스몰셀 업체인 이노와이어리스 수혜 기대감이 높다”고 덧붙였다. 류근영 기자