[비즈니스포스트] 삼성전자가 구글 인공지능(AI) 생태계 확장에 최대 수혜를 입을 것이란 증권사 분석이 나왔다.

김동원 KB증권 연구원은 26일 "삼성전자가 북미 빅테크 업체들의 높은 메모리 공급 점유율을 기반으로 구글, 브로드컴, 아마존, 메타 등의 메모리 공급망 다변화 전략과 AI 생태계 확장의 직접적 수혜가 기대된다"고 내다봤다.
 
구글은 자체 개발한 AI 추론 칩 텐서처리장치(TPU)를 통해 AI 하드웨어와 소프트웨어 수직 계열화에 성공해, 자체 클라우드 서버용으로만 사용하던 TPU를 외부 기업에 판매하는 방안을 적극 추진하고 있다.

메타는 2027년 자사 데이터센터에 구글 TPU 탑재를 검토하고 있어 향후 TPU를 중심으로 한 제미나이 생태계 구축이 본격화할 것으로 보인다. 이에 따라 엔비디아 그래픽처리장치(GPU) 공급망의 의존도는 점차 축소될 것으로 전망된다.

구글 TPU 설계와 생산을 담당하는 브로드컴 내 메모리 공급 점유율은 삼성전자 1위를 기록하고 있는 만큼, 삼성전자는 향후 구글 TPU 생태계 확장의 최대 수혜 기대감이 커지고 있다.

더욱이 속도에 강점을 확보한 삼성전자 6세대 고대역폭메모리(HBM4) 품질 인증은 올해 안에 이뤄질 가능성이 높다. 이에 세계 최대 D램 생산능력 확보한 삼성전자는 향후 빅테크 업체로 메모리 공급량을 크게 늘릴 것으로 보인다.

김 연구원은 "AI 시장이 추론으로 빠르게 확대되며 일반 서버의 메모리 채용량도 동시에 급증해 서버 메모리 수요에도 긍정적 영향을 미치고 있다"며 "향후 데이터센터는 GPU, HBM 조합에서 탈피해 TPU, 중앙처리장치(CPU)를 활용한 HBM뿐 아니라 고용량 서버 DDR5, LPDDR5X, GDDR7 등 일반 D램의 사용량도 큰 폭으로 증가할 것"이라고 내다봤다.

삼성전자는 2026년 영업이익 97조 원을 거둘 것으로 전망됐다. 올해 영업이익 예상치보다 108% 증가하는 것이다. 나병현 기자