[비즈니스포스트] 삼성생명 주식 매수의견이 유지됐다.
주주환원 규모가 점차 확대될 것으로 전망됐다.
▲ 15일 신한투자증권은 삼성생명 주식 매수의견을 유지했다. |
임희연 신한투자증권 연구원은 15일 삼성생명 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.
목표주가는 산정 기준점 변경을 반영해 기존 8만5천 원에서 9만 원으로 상향 조정했다.
삼성생명 주가는 전날 6만9800원에 거래를 마감했다.
임 연구원은 “삼성생명은 연간 이익 증가 및 주가 저평가에도 불구하고 아직 주주환원 확대를 향한 기대감이 낮은 만큼 단기적으로 주가 상승에 대한 기대감은 낮아 보인다”고 바라봤다.
그러면서도 “단 높은 자본비율(K-ICS 비율)과 안정적 이익 흐름을 근거로 중장기 주주환원 확대를 기대해볼 만하다”고 덧붙였다.
신한투자증권에 따르면 삼성생명은 신계약 보험계약마진(CSM) 논란 및 신지급여력(K-ICS) 비율 불안 등이 해소되면 배당 확대 또는 자사주 매입 및 소각이 가능할 것으로 보고 있다.
특히 삼성생명은 자사주 매입보다는 배당금 상향이 주주환원 강화에 더 효과적이라고 판단하고 있다.
삼성생명의 올해 목표 배당성향은 35~45%로 파악된다.
삼성생명은 K-ICS 비율 목표로 220%를 잡고 있다. 9월 말 기준 삼성생명의 K-ICS 비율은 215~220%로 추산된다.
삼성생명은 3분기에 지배주주 순이익 5067억 원을 거뒀는데 이는 시장 추정치를 크게 웃돈 것으로 분석된다.
임 연구원은 “삼성생명은 3분기에 당사 추정치 및 시장 기대치를 크게 상회하는 호실적을 기록했다”고 평가했다. 차화영 기자