종근당 주식 매수의견이 유지됐다.

주요 약품들의 매출이 높은 성장세를 보이고 있고 이중항암항체 신약의 임상도 안정적으로 진행되고 있어 중장기 성장 가능성이 높은 것으로 평가됐다.
 

이동건 신한금융투자 연구원은 14일 종근당 목표주가 15만 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다.

13일 종근당 주가는 13만6500원에 거래를 마쳤다.

이 연구원은 “종근당은 이익 기여도가 높은 위식도역류질환 신약 케이캡 매출의 높은 증가세가 지속되고 있다”며 “케이캡의 2분기 매출은 지난해 같은 기간과 비교해 70%가량 증가한 263억 원을 낸 것으로 추산된다”고 말했다.

케이캡 외 주요 약품들의 매출도 꾸준한 성장을 보이는 것으로 확인됐다.

이 연구원은 “이상지질혈증 치료제인 리피로우와 동맥경화용제인 프리그렐 등 판매중지조치가 내려진 품목들은 매출이 감소할 것으로 보인다”면서도 “당뇨병 치료제인 자누비아/자누메트, 이상지질혈증 치료제인 아토젯, 골관절 치료제인 프롤리아주 등 주요제품들의 매출이 꾸준한 성장을 보여 안정적 실적 증가가 가능하다”고 말했다.

리피로우와 프리그렐은 변경허가 없이 첨가제를 임의 사용하는 등 약사법을 위반한 사실이 식품의약품안전처 특별점검에 의해 적발되면서 4월 잠정 제조‧판매 중단조치를 받았다.

종근당은 매출 증가에도 불구하고 연구개발비가 늘어나면서 2021년 영업이익은 지난해와 비교해 소폭 감소할 것으로 예상됐다.

이 연구원은 “2020년 연구개발비로 약 1500억 원이 투입됐고 2021년에는1700억 원까지 투자규모가 확대될 것으로 예상된다”며 “앞으로 연구개발 파이프라인들에서 개발성과가 중요하다”고 말했다.

특히 종근당이 개발하고 있는 이중항암항체 신약인 CKD-702에 주목할 필요가 있다고 봤다.

이 연구원은 “CKD-702의 임상 1상 파트1이 곧 종료된다”며 “CKD-702는 종근당의 중장기 성장동력으로 주목된다”고 말했다.

파트1 임상은 마무리 단계에 있어 2021년 말에서 2022년 초 파트2가 진행되고 파트2 임상은 2022년 말에서 2023년 초 사이에 종료될 것으로 예상됐다. [비즈니스포스트 임도영 기자]