[비즈니스포스트] 금호건설이 구조적 실적 반등을 보이고 있다는 평가가 나왔다.

김세련 LS증권 연구원은 19일 “금호건설은 2분기 시장전망을 웃도는 ‘깜짝 실적(어닝 서프라이즈)’을 기록했다”며 “브랜드 인지도 상승과 중견 시공사의 구조조정으로 입찰 여건이 개선돼 올해 수주 목표도 늘어난 것으로 보인다”고 말했다.
 
금호건설은 2분기 연결 매출 5312억 원, 영업이익 162억 원을 거뒀다. 지난해 2분기와 비교하면 매출은 3.9% 늘고 영업흑자로 돌아서는 것으로 모두 시장전망을 웃돌았다.

호실적의 배경에는 준공정산이익에 따른 일회성 요인이 있지만 이를 제거해도 의미 있는 반등을 보인 것으로 분석됐다.

김 연구원은 “2분기 일부 일회성 준공정산이익이 기여한 영향이 있겠지만 일회성 요인을 제거해도 전체적으로 큰 폭의 유의미한 반등(턴어라운드)이 나타난 것으로 파악돼 긍정적이다”고 바라봤다.

반등세는 하반기 더욱 크게 나타날 것으로 전망됐다.

김 연구원은 “지난해 큰 폭의 적자 반영 이후 저마진 현장의 순차적 준공과 정상 원가 현장의 매출 확대가 실적으로 확인되고 있다”며 “이 같은 실적 기조는 하반기 더욱 뚜렷히 나타나고 특히 지난해 보수적으로 반영한 충당금 설정한 현장의 환입 기대감도 배제할 수 없다”고 말했다.

금호건설은 다른 중견 건설사가 법정관리와 워크아웃 등으로 구조조정 단계에 있는 만큼 반사이익을 입을 것으로도 예상됐다.

김 연구원은 “금호건설의 올해 수주 목표는 2조7천억 원으로 지난해보다 15% 늘어날 것으로 제시됐다”며 “이는 LH발 3기 신도시 수주풀 확대와 아테라 브랜드 인지도 상승과 수주 여력 확대 등이 반영된 것으로 보인다”고 설명했다.

그러면서 “더불어 중견 시공사의 법정관리와 워크아웃 등 구조조정으로 입찰 여건 역시 다소 개선됐을 것으로 판단돼 긍정적이다”고 덧붙였다. 김환 기자