삼성전자 목표주가 낮아져, 원화 가치 강세로 실적에 부담

삼성전자 목표주가가 내렸다. 원화 가치 상승으로 올해 실적이 예상치를 밑돌 것으로 전망됐다.

이승우 유진투자증권 연구원은 3일 삼성전자 목표주가를 기존 350만 원에서 330만 원으로 5.7% 하향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

삼성전자 주가는 2일 255만1천 원에 거래를 마감했다.

이 연구원은 “삼성전자가 단기적으로 환율 등의 영향으로 1분기 영업이익이 4분기보다 감소할 것으로 보인다”며 “배당수익률이 2.7%에 이르고 주요 사업부문의 경쟁력이 압도적이라는 점 등을 고려해 투자의견은 기존의 ‘BUY(매수)’를 유지한다”고 말했다.

그는 “원달러 환율이 생각보다 상당히 아래로 내려가 있다는 현실이 부담”이라며 “올해 연평균 환율 가정치를 1110원에서 1075원으로 3% 정도 하향조정한다”고 말했다.

삼성전자는 올해 1분기에 영업이익 15조 원을 거둘 것으로 추정됐다. 지난해 4분기 실적추정치보다 4.5% 감소하는 것이다.

올해에는 매출 2627조 원, 영업이익 647조 원, 순이익 492조 원을 낼 것으로 추산됐다. 기존 유진투자증권의 실적전망치보다 매출은 5.4%, 영업이익은 3.9%, 순이익은 3.8% 하향조정된 것이다.

메모리반도체의 긍정적 업황은 올해도 지속될 것으로 전망됐다.

이 연구원은 “제한적 공급 증가여력과 안정적 서버 및 데이터센터 수요를 감안하면 D램 수급이 뒤집어질 가능성은 거의 없어 보인다”며 “낸드 상황도 우려할 정도는 아닐 것으로 판단된다”고 바라봤다. [비즈니스포스트 박소정 기자]