현대증권이 최근 유상증자에 참여하거나 사채를 인수하는 방식으로 현대그룹 계열사를 지원하고 있어 논란이 되고 있다. 현대증권은 현재 현대그룹 구조조정의 일환으로 매각을 앞두고 있다.

29일 금융감독원과 금융투자업계에 따르면 현대증권은 현대엘앤알주식회사가 발행한 610억 원어치의 무보증 사모사채를 전액 인수했다.

현대엘앤알은 현대증권에 반얀트리호텔(에이블현대호텔앤리조트)에 대한 공사대금채권과 에이블현대호텔앤리조트 발행 보통주 및 상환우선주, 외환은행 예금채권 등을 담보로 제공했다.

현대엘앤알은 현대그룹이 2012년 반얀트리호텔을 인수하기 위해 만든 특수목적회사(SPC)다. 현대상선과 현대엘리베이터, 현대증권, 현대로지스틱스 등 4개 회사가 총 900억 원을 현대엘앤알에 출자했다. 최대주주는 현대상선으로 49%의 지분을 보유하고 있다.

매각을 앞둔 현대증권이 현대그룹 계열사 지원에 동원되자 업계는 현대그룹의 구조조정 의지에 대해 의심의 눈길을 보내고 있다. 현대그룹은 작년 말 현대증권을 포함한 3개의 금융계열사를 매각해 3조3천억 원을 마련하겠다는 내용의 자구계획을 발표했다. 현재 산업은행이 자문사로서 매각작업을 수행중이다.

또 가치가 의문시되는 주식을 담보로 수백억 원대 사채를 인수했다는 자체도 논란이 일고 있다. 현대엔앨알은 2년 동안 손실을 기록하고 있고 지난해 말 연결재무제표 기준으로 부채비율은 640%, 누적결손금은 327억 원에 이른다. 에이블현대호텔앤리조트는 지난해 기준으로 자본잠식 상태다.

현대증권은 앞서 지난해 12월에도 현대유엔아이의 유상증자에 200억 원 규모로 참여했고 지난 3월 현대엘리베이터의 유상증자에도 62억 원 규모로 참여하는 등 계열사에 대한 지원을 계속 이어오고 있다.

당시에도 현대증권은 현대유엔아이의 유상증자에 참여하는 데 대해 부실위험이 크다는 지적을 받았다. 현대유엔아이의 총자산이 507억 원, 순자산가치는 217억 원에 불과해 200억 원이라는 유상증자 규모가 회사 모에 비해 지나치게 큰 수준이라는 것이다.

매각대상인 현대증권이 현대유엔아이의 지분을 인수하면 인수합병(M&A) 시장에서 매각의 걸림돌이 될 것이라며 이는 현대그룹의 자구계획과 상충된다는 지적이 제기됐다.

현대증권이 최근 6개월 동안 3개 계열사에 지원한 금액은 총 872억 원으로 올해 1분기 매출액의 16%에 달한다.

경제개혁연대는 현대증권의 계열사 지원이 자본시장법상 대주주 및 특수관계인에 대한 신용공여 금지 규정을 위반한 것으로 봐야 한다며 금융당국이 이를 조사해야 한다고 주장했다.

이에 대해 금융감독원은 검토결과 특수관계인 등에 대한 현대증권의 지원규모가 자기자본의 8%를 넘지 않기 때문에 아직 관련법을 위반한 것은 아니라고 밝혔다.

현대증권 관계자는 “이번 사채 인수건이 법과 절차상으로 문제가 없고 투자 개념”이라며 “에이블현대호텔앤리조트 매각이 이뤄진다면 바로 회수가 가능해 오히려 윈윈(win-win)하는 효과가 있을 것”이라고 말했다.

현대그룹은 현재 재무구조 개선을 위해 에이블현대호텔앤리조트(반얀트리호텔)를 시장에 매물로 내놓은 상태다.