셀트리온 목표주가가 높아졌다.

셀트리온의 코로나19 항체 치료제 ‘렉키로나’가 유럽에서 조건부 판매에 들어갈 가능성이 높아진 것으로 분석됐다.
 

선민정 하나금융투자 연구원은 3일 셀트리온 목표주가를 기존 36만4천 원에서 39만 원을 상향 조정하고 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

2일 셀트리온 주가는 29만1500원에 거래를 마감했다.

선 연구원은 “셀트리온의 코로나19 항체 치료제 렉키로나가 유럽에서 품목 허가를 받기 위한 절차를 진행하고 있는데 시판된다면 올해 실적이 큰 폭으로 증가할 수 있다”며 “이제 렉키로나에 가치를 부여해야 할 때”라고 바라봤다.

셀트리온은 2021년 연결기준으로 매출 2조1083억 원, 영업이익 8890억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2020년보다 매출은 14%, 영업이익은 24.8% 증가하는 것이다.

셀트리온은 2월24일 유럽의약품청(EMA) 산하 약물사용자문위원회(CHMP)가 렉키로나의 허가신청 전 신속검토절차인 롤링 리뷰(Rolling Review)를 시작했다고 밝혔다.

셀트리온은 1월13일 발표했던 렉키로나의 임상2상 결과를 기반으로 자료를 제출했다. 렉키로나의 코로나19 치료효과와 안전성이 입증되면 임상3상이 완료되기 전 유럽에서 시판할 수 있게 된다.

유럽이나 미국에서 렉키로나가 시판되면 셀트리온은 바이오시밀러(바이오의약품 복제약)와 비교할 수 없을 만큼 큰 매출을 낼 수 있을 것으로 기대되고 있다.

2월 말 미국 정부는 일라이릴리가 개발한 코로나19 항체 칵테일 치료제 10만 도즈를 2억1천만 달러에 구매했다. 도즈당 2100달러(약 235만 원)에 구매한 것이다. 

옵션계약으로 11월25일까지 약 110만 도즈를 추가로 구매했다. 이에 올해 일라이릴리는 코로나19 치료제 매출만으로 매출 2조8280억 원가량을 달성할 수 있을 것으로 예상된다.

셀트리온은 렉키로나의 구체적 생산규모나 가격을 내놓지 않았다. 하지만 생산규모는 150만~300만 명분으로, 가격은 대략 일라이릴리의 40% 수준인 100만 원 선에서 결정된다면 올해 렉키로나주 매출은 1조5천억~3조 원에 이를 것으로 분석됐다. 이는 기존 셀트리온의 연매출에 맞먹는 규모이다.

또 셀트리온이 자체개발해서 생산한 신약이라는 점에서 영업이익률 50%를 그대로 적용한다면 영업이익 1조 원가량 달성도 가능할 것으로 예상됐다.

선 연구원은 “코로나19 대유행이 지속가능한 상황은 아니며 백신 개발로 향후 환자 수가 급격히 감소할 것이라고 보는 시각도 존재한다“며 ”하지만 독감백신이 존재한다고 독감바이러스 치료제인 타미플루가 안 팔리는 것이 아닌 것을 고려하면 렉키로나에 약 10조6천억 원의 가치를 부여할 수 있을 것이다“고 분석했다. [비즈니스포스트 나병현 기자]