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DS투자 "녹십자 큐레보 지분 매각으로 장기 성장동력 확보, 재무구조 개선 기대"
GC녹십자(녹십자)가 미국 관계사 큐레보 지분 매각으로 재무구조를 개선하고 장기 성장동력을 확보할 것으로 전망됐다.김민정 DS투자증권 연구원은 28일 리포트에서 "GC녹십자가 큐레보 매각으로 장기 성장동력을 확보했을 뿐 아니라 재무구조 측면에서도 유의미한 개선이 기대된다"고 내다봤다.GC녹십자의 미국 관계사 큐레보는 27일 미국 제약사 일라이릴리에 총 15억 달러 규모로 매각됐다.GC녹십자는 큐레보 지분 약 20.3%를 보유하고 있다. 이번 매각에 따라 계약금 2억300만 달러, 상업화 마일스톤(단계별 기술료) 1억100만 달러 등 모두 3억400만 달러(약 4599억 원)를 받을 수 있다.일라이릴리는 GC녹십자와 큐레보가 맺은 기존 계약도 승계한다. 이에 따라 큐레보의 대상포진 백신 후보물질 아메조스바테인(CRV-101)이 상업화되면 GC녹십자는 상업화 물량 가운데 두 자릿수 비중을 위탁생산(CMO)으로 수주하고 매출에 따른 로열티(수수료)도 받을 수 있다.CRV-101이 시장에 진입하면 최대 매출 기준으로 GC녹십자가 연간 로열티 1천억 원, CMO 매출 600억 원 이상을 올릴 수 있을 것으로 전망된다.김 연구원은 "대규모 현금 유입으로 순차입금 부담이 완화되고 향후 연구개발 투자 등에 대한 재무적 유연성이 높아진 점에 주목해야 한다"고 분석했다.GC녹십자는 2026년 연결기준으로 매출 2조400억 원, 영업이익 770억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2025년과 비교해 매출은 2.4%, 영업이익은 3.8% 늘어나는 것이다.김 연구원은 이날 녹십자 목표주가를 20만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.27일 녹십자 주가는 15만200원으로 거래를 마쳤다. 장은파 기자

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