LG유플러스 목표주가가 높아졌다.

정부의 통신업계 추가 규제 가능성이 낮고 경쟁사보다 요금제 경쟁에서 우위에 있는 것으로 분석됐다.
 

이학무 미래에셋대우 연구원은 18일 LG유플러스 목표주가를 19만 원에서 21만5천 원으로 상향하고 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

LG유플러스 주가는 17일 1만7350원으로 거래를 마쳤다.

이 연구원은 “현 정부의 주요 통신산업 규제가 대부분 실현된 상황”이라며 “보편요금제가 남아있긴 하지만 통신사들이 자율적으로 새 요금제를 출시하면서 유명무실해진 상황”이라고 파악했다.

보편요금제는 이동통신시장 지배적 사업자인 SK텔레콤이 1GB의 데이터 제공에 200분 무료 통화를 2만 원에 제공하는 요금제를 출시하는 것을 강제하는 제도다.

이 연구원에 따르면 이동통신3사의 신규 저가 요금제는 2만4천~2만9천 원에 1.0~1.2GB의 데이터와 무제한 통화를 제공한다.

이 연구원은 “보편요금제보다 이통3사의 절대적 금액이 높아보이긴 하지만 음성 통화가 무제한으로 제공되는 것 등을 감안하면 보편요금제 도입의 이유가 사라진다”며 “보편요금제 등 정부 규제 가능성은 상당히 낮아졌다”고 분석했다.

LG유플러스는 요금제 경쟁력도 높은 것으로 분석됐다.

이 연구원은 “LG유플러스는 이통3사 가운데 주파수 여력이 가장 많기 때문에 가장 경쟁력있는 LTE 무제한 요금제를 출시하고 있다”며 “높은 가입자 순증도 지속되고 있다”고 파악했다.

LG유플러스는 2월 월 요금 7만8천 원에 데이터를 무제한 사용할 수 있는 요금제를 출시했다. SK텔레콤과 KT의 무제한 요금제 월 요금은 각각 10만 원, 8만9천 원이다. 

이 연구원은 “SK텔레콤과 KT도 낮은 가격의 요금제가 있지만 데이터를 100~150GB로 제한하고 있어서 LG유플러스의 무제한 요금제보다 매력이 떨어진다”며 “LG유플러스는 LTE무제한 요금제 경쟁 우위를 기반으로 2분기에 이어 3분기에도 20만 명 이상의 가입자 순증을 보여줄 것”이라고 내다봤다.

LG유플러스는 2018년 매출 12조280억 원, 영업이익 8300억 원을 거둘 것으로 예상됐다. 2017년보다 매출은 2.04% 줄어들지만 영업이익은 0.48% 늘어나는 것이다. [비즈니스포스트 윤휘종 기자]