[비즈니스포스트] 삼양식품이 음식료 업종 안에서 최선호주라는 투자의견이 제시됐다.

2분기 수출 증가로 전체 매출이 성장했을 것으로 추정됐다.
 

조상훈 신한투자증권 연구원은 13일 삼양식품 목표주가를 175만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

직전거래일인 10일 삼양식품 주가는 113만9천 원에 거래를 마쳤다.

삼양식품은 식음료 업종 안에서 최선호주로 꼽혔다.

조 연구원은 보고서에서 “올해 매출총이익률이 42.4%로 높게 전망되고 가격 민감도가 낮으며 브랜드 파워가 높다”고 말했다.

생산기지 확충으로 추가적 매출 성장이 전망됐다.

조 연구원은 “2025년 7월 완공된 경남 밀양 2공장의 가동률이 빠르게 상승하는 가운데 올해 말 중국 공장 완공 뒤 외형 성장이 가속화될 것으로 기대된다”며 “추가적 생산기지건립도 검토되고 있다”고 말했다.

삼양식품은 2분기 연결기준 매출 7491억 원, 영업이익 1785억 원을 낸 것으로 추정됐다. 지난해 같은 기간보다 매출은 35.4%, 영업이익은 48.6% 늘어난 것이다.

특히 수출에서 좋은 실적을 냈을 것으로 분석됐다.

조 연구원은 “원화 약세와 밀양 2공장 생산량 증가로 수출이 전사 실적을 견인했을 것”이라면서도 “유류비 및 운임비용 상승과 미국 미착재고 증가로 매출총이익률은 1분기보다 0.4%포인트 낮아진 42%를 기록했을 것”이라고 말했다.

이어 “월드컵 마케팅 비용 집행으로 영업이익률도 전분기보다 1%포인트 줄어든 23.8%를 기록했을 것”이라고 덧붙였다.

삼양식품은 올해 연결기준 매출 3조800억 원, 영업이익 7360억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2025년보다 매출은 30.9%, 영업이익은 40.4% 늘어나는 것이다.

특히 수출이 2조5660억 원으로 지난해보다 36.2% 늘어날 것으로 예상됐다.

조 연구원은 “현재 미국 내에서 역성장하고 있는 경쟁회사들과 비교해 높은 성장성이 장기간 지속되는 점에 주목한다”고 말했다. 이솔 기자