[비즈니스포스트] 카카오뱅크 주식의 매수의견이 유지됐다.

대출성장률 회복 등으로 그동안 카카오뱅크 주가 하락의 원인으로 꼽혔던 성장 둔화 우려가 상당폭 해소될 것으로 전망됐다.
 

최정욱 하나증권 연구원은 13일 카카오뱅크 투자의견 매수(BUY), 목표주가 4만 원을 유지했다.

12일 카카오뱅크 주가는 3만 원에 장을 마감했다.

최 연구원은 “카카오뱅크는 2분기 시장 전망에 다소 못 미치는 실적을 낸 것으로 보이지만 대출성장률은 회복세를 보일 것”이라며 “성장 둔화 우려가 상당폭 약화할 것이다”고 내다봤다.

카카오뱅크는 2분기 순이익 750억 원을 낸 것으로 추정됐다. 2021년 2분기보다 8%, 직전 분기보다 12% 늘어나지만 시장 컨센서스(전망 평균치)보다는 조금 모자른 수준이다.

최 연구원은 “다만 이는 금융당국 권고에 따른 보수적 추가 충당금 적립 때문으로 이를 제외하면 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 냈을 것”이라고 바라봤다.

카카오뱅크는 대출성장률이 회복세 놓인 것으로 파악됐다.

2분기 대출성장률은 약 4%대로 추산됐다. 2021년 3분기까지 이어진 분기당 약 7~8%의 증가율에는 못 미치지만 지난해 4분기와 올해 1분기 각각 3.3%와 0.4%의 성장률을 보였던 점을 고려하면 크게 높아졌다.

최 연구원은 “카카오뱅크는 중저신용자 신용대출 비중이 빠르게 상승하면서 고신용자 신용대출을 재개한다는 방침”이라며 “3분기 대출성장률은 2분기보다 더 높아질 가능성이 크다”고 예상했다.

국민연금의 투자 확대 가능성도 주가에 긍정적 요인으로 꼽혔다.

최 연구원은 “현재 국민연금의 카카오뱅크 지분율은 약 5.8%로 추정된다”며 “다른 국내 은행주와 비교했을 때 추가 매수 여력이 상당히 남아 있다고 판단한다”고 바라봤다.

카카오뱅크는 2022년에 순이익 3020억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2021년보다 48%가량 늘어나는 것이다. 이한재 기자