기업별

금융·증권
SK텔레콤 목표주가 높아져, “인적분할 신설지주사 주가 상승여력 커”
강용규 기자  kyk@businesspost.co.kr  |  2021-08-09 09:08:02
페이스북 공유 트위터 공유 네이버 공유 카카오톡 공유 카카오스토리 공유 유튜브 기사주소복사 프린트
SK텔레콤 목표주가가 높아졌다.

인적분할로 신설될 투자지주회사가 큰 주가 상승여력을 보유한 것으로 분석됐다.
 
▲ 박정호 SK텔레콤 대표이사 사장.

김현용 현대차증권 연구원은 9일 SK텔레콤 목표주가를 기존 40만 원에서 43만 원으로 높여 잡고 투자의견 매수(BUY)를 유지했다.

SK텔레콤 주가는 직전 거래일인 6일 30만5500원에 거래를 마쳤다.

SK텔레콤은 11월1일을 기일로 존속법인 SK텔레콤과 신설법인 SK신설투자(임시이름)로 인적분할을 추진한다.

SK텔레콤 주식의 거래 정지기간은 10월26일~11월26일로, 분할 법인들의 주식 재상장일은 11월29일로 각각 예정됐다.

SK텔레콤의 6일 기준 시가총액 22조144억 원에 분할비율 39.26375%를 적용하면 SK텔레콤 주가에 반영된 SK신설투자의 현재 기업가치는 시가총액 8조5천억 원이다.

김 연구원은 분할 뒤 SK신설투자의 적정 시가총액을 15조5천억 원으로 평가했다. 현재 주가와 비교해 상승여력이 80% 존재한다고 본 것이다.

SK신설투자의 적정 시가총액 15조5천억 원은 SK하이닉스 지분가치에 지주사 할인(디스카운트) 40%, 기타 비상장 자회사 지분가치에 지주사 할인 30%가 각각 반영된 수치다.

지주사 할인은 사업자회사와 모회사(지주사)가 함께 상장돼 있을 때 모회사 주가가 저평가되는 현상을 말한다.

김 연구원은 “SK신설투자 자회사들은 11번가, 콘텐츠웨이브, 티맵모빌리티, 원스토어 등으로 대부분 성장성이 높은 플랫폼회사들이다”며 “기업가치 할인율이 더 축소될 가능성도 있다”고 봤다.

김 연구원은 “지금 SK텔레콤 주식을 사면 투자자금의 40%는 SK신설투자 주식을 선제적으로 매매하는 것이다”며 “기대수익률 80%에 투자하는 것과 함께 11월 거래가 재개될 때 주가 변동성에 따른 불확실성을 제거하는 셈이다”고 분석했다. [비즈니스포스트 강용규 기자]
<저작권자 © 비즈니스포스트 무단전재 및 재배포금지>
이 기사는 꼭!
·  네패스아크 삼성전자 새 AP 수혜, 이창우 시스템반도체 검사역량 키워
·  현대차 수소트럭 경쟁자 속속 등장, 장재훈 시장선점 발걸음 더 빨리
·  현대캐피탈 해외사업 탄력받나, 목진원 글로벌 영업전문가 면모 주목
·  미래에셋그룹 다시 공정위 칼 끝에, 여수 경도 개발사업 진척 고전
·  대선정국 달구는 대장지구 개발사업 공방, 하나금융 지분 보유해 촉각
·  식품업계 CJ제일제당 출신 임원 영입 대환영, '비비고 만두' 성공의 힘
·  호반건설 전국구 건설사 위상 갖추나, 김상열 서울신문 인수도 눈앞
·  쌍용건설 노량진5구역 수주 도전, 김석준 대형건설사와 싸워야 큰다
·  삼성전자 스마트폰 1억화소 카메라 확대, 삼성전기 모듈사업 밝다
·  롯데케미칼 바이오페트 결실, 김교현 '신동빈 친환경 의지' 구현 온힘
 
이 기사에 대한 댓글 이야기 (0)
자동등록방지 코드   
  
확인
- 200자까지 쓰실 수 있습니다. (현재 0 byte / 최대 400byte)
- 저작권 등 다른 사람의 권리를 침해하거나 명예를 훼손하는 댓글은 관련 법률에 의해 제재를 받을 수 있습니다.
- 타인에게 불쾌감을 주는 욕설 등 비하하는 단어가 내용에 포함되거나 인신공격성 글은 관리자의 판단에 의해 삭제 합니다.
전문 경력직 채용정보AD
임원급 채용
전문직 채용
30대 그룹사 채용
디지털 전문인재 채용