AJ네트웍스 목표주가가 낮아졌다.

연결대상 종속회사인 AJ렌터카의 지분 가치가 하락한 점이 반영됐다.
 

최석원 이베스트투자증권 연구원은 19일 AJ네트웍스 목표주가를 기존 9400원에서 8천 원으로 하향하고 목표주가는 매수(BUY)로 유지했다.

18일 AJ네트웍스 주가는 5410원에 장을 마감했다.

최 연구원은 “본사의 순차입금 증가분과 AJ렌터카의 지분 가치 하락분을 반영해 목표주가를 하향조정한 것”이라고 설명했다.

AJ네트웍스는 2분기에 연결기준으로 매출 3750억 원, 영업이익 179억 원을 냈을 것으로 추정됐다. 2017년 2분기보다 매출은 11% 늘어나지만 영업이익은 10.1% 줄어드는 것이다.

본사 사업부문(파렛트, IT)과 주요 연결 자회사(AJ렌터카, AJ토탈, AJ인베스트먼트, AJ전시몰)의 안정적 외형 성장에 힘입어 매출이 늘었을 것으로 추정됐다.

하지만 100% 자회사인 AJ파크의 ‘동양메닉스’ 인수에 따라 수익성은 악화했을 것으로 최 연구원은 봤다. 동양메닉스는 국내에서 타워주차장사업을 하는 기업이다.

AJ네트웍스는 주력사업인 렌탈사업의 기초체력(펀더멘탈)이 훼손되지 않았다는 점을 고려할 때 2019년부터 수익성이 점진적으로 개선될 것으로 예상됐다. [비즈니스포스트 남희헌 기자]