코스맥스가 중국 화장품사업에서 성과를 거둘 것으로 전망되면서 목표주가도 올랐다.

박종대 하나금융투자 연구원은 13일 코스맥스 목표주가를 기존 13만5천 원보다 11.1% 높아진 15만 원으로 상향조정했다. 투자의견은 ‘매수(BUY)’를 유지했다.
 

코스맥스는 중국법인의 성장이 수익증가를 이끌 것으로 전망됐다.

박 연구원은 “코스맥스가 중국 상하이에서 색조화장품 전용 제2공장을 완공했으며 지난해 10월부터 중국의 색조화장품 개별소비세도 폐지된 덕분에 현지수주가 늘고 있다”며 “중국사업 확대로 2018년 영업이익은 올해 예상치보다 50%가량 늘어난 688억 원에 이를 것”이라고 내다봤다.

코스맥스는 3분기에 연결기준으로 매출 2206억 원, 영업이익 117억 원을 냈을 것으로 추산됐다. 지난해 같은 기간보다 매출은 18.5% 늘었지만 영업이익은 1.9% 줄어드는  것이다.

박 연구원은 “코스맥스의 국내부문에서 중국 사드보복 등의 영향으로 고객사 매출이 줄었을 것”이라며 “인건비와 연구개발비 등 고정비도 늘었지만 중국법인의 매출이 증가해 국내 부진을 상당부분 상쇄했을 것”이라고 파악했다. [비즈니스포스트 임용비 기자]