[비즈니스포스트] 신한금융지주가 실적 성장과 새로운 기업가치 제고 계획에 힘입어 주가 상승세를 이어갈 것으로 전망됐다.

김지영 교보증권 연구원은 12일 신한금융지주 목표주가를 12만1천 원, 투자의견을 매수(BUY)로 각각 유지했다.
 

전날 신한금융지주 주가(한국거래소 기준)는 9만7200원에 거래를 마쳤다.

김 연구원은 “신한금융지주는 단단한 2026년 1분기 실적을 바탕으로 2026년 연간 이익 상승이 예상된다”며 “새로운 기업가치 제고 계획에 담긴 자기자본이익률(ROE) 기반의 직관적이고 지속가능한 주주환원정책에 대한 기대감이 주가에 긍정적 영향을 줄 것”이라고 말했다.

신한금융지주는 2026년 연결기준 순이익(지배주주 기준) 5조5636억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2025년과 비교해 11.9% 늘어나는 것이다.

1분기 역대 최대 분기 순이익에 힘입어 연간 순이익도 역대 최대 실적을 내는 것이다.

신한금융지주는 1분기 순이익 1조6226억 원을 거뒀다. 지난해 1분기보다 9.0% 늘었다.

실적 기대감에 더해 신한금융지주의 새로운 기업가치 제고 계획 ‘밸류업 2.0’이 주가 상승에 기여할 것으로 여겨졌다.

신한금융은 성장률 지표와 ROE를 연동한 주주환원 공식을 제시했다.

주주환원율은 ‘성장률’을 ‘목표 ROE’로 나눈 뒤 1에서 뺀 값으로 정해진다. 현재 성장률 수준 4~5%와 목표 ROE 10%를 대입하면 주주환원율은 50~60%가 된다.

기존 기업가치 제고 계획이 ROE 10%, 총주주환원율 50%, 발행주식수 5천만 주 감축을 핵심 목표로 설정했으나 새 기업가치 제고 계획은 특정 목표 달성이 아닌 지속가능한 구조에 초점을 맞춘 것이다.

김 연구원은 “신한금융지주는 기업가치 제고 계획에서 기존의 정량 목표를 조기 달성한 뒤 주주환원율 50%를 단기 목표가 아닌 지속 가능한 하한선에 가깝게 전환하는 방향으로 나아가고 있다”고 말했다. 조혜경 기자