[비즈니스포스트] HDC현대산업개발 투자의견이 강력 매수(STRONG BUY)로 신규 제시됐다.

서울원 아이파크를 중심으로 우수한 수익성의 자체사업을 통해 내년 영업이익을 크게 늘릴 것으로 전망됐다.
 

류태환 유진투자증권 연구원은 18일 HDC현대산업개발 목표주가를 3만 원, 투자의견을 강력 매수로 제시했다.

지난 17일 HDC현대산업개발 주식은 1만9천 원에 거래를 마쳤다.

류 연구원은 “HDC현대산업개발은 국내 주택시장 침체에도 자체사업을 바탕으로 안정적 성장을 달성할 것으로 예상된다”며 “대형 사업지의 착공으로 중장기 매출 및 이익 규모 확대도 지속될 것으로 전망된다”고 내다봤다.

HDC현대산업개발은 2026년 연결기준 매출 4조4586억 원, 영업이익 4508억 원을 거둘 것으로 전망됐다. 올해 전망치와 비교해 매출은 6.5%, 영업이익은 54.1% 증가하는 것이다.

이에 따른 내년 영업이익률 전망치는 10.1%로 올해 전망치보다 3.1%포인트 높아지는 것이다.

올해 1~3분기 자체사업 매출총이익률(GPM)이 30% 이상을 기록하고 있는 가운데 서울원 아이파크 매출 성장과 함께 영업이익도 높아질 것이라는 예상이 나왔다.

올해 공사비 1조1천억 원 규모의 파주메디컬클러스터 주택사업(운정 아이파크 시티) 등 다른 대형 현장도 착공에 돌입했고 내년에도 1조 원 안팎의 주요 현장의 공사 시작이 예정돼 있는 만큼 매출과 영업이익이 지속해서 개선될 것으로 전망됐다.

류 연구원은 “과거 광주에서 발생한 사고 2건과 관련 영업정치 처분 및 이에 따른 법적 다툼으로 리스크가 존재한다”며 “다만 매출과 영업이익 성장에 중대한 영향을 미칠 가능성은 낮다고 판단한다”고 바라봤다.

HDC현대산업개발은 올해 연결기준 매출 4조1860억 원, 영업이익 2930억 원을 낼 것으로 예측됐다. 지난해보다 매출은 1.6% 감소하지만 영업이익은 58.4% 증가하는 것이다. 장상유 기자