[비즈니스포스트] 코스맥스가 미국 관세 정책 변화에 따른 수혜가 예상되면서 성장세를 이어갈 것으로 전망됐다.

허제나 DB증권 연구원은 10일 코스맥스 목표주가를 20만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.
 

9일 코스맥스 주가는 15만1400원에 거래를 마쳤다.

허제나 연구원은 “해외 고객사들을 중심으로 미국의 대중국 관세 부과에 대비해 중국 생산 물량을 국내 제조사로 이전하려는 움직임이 나타나고 있다”며 “이는 향후 코스맥스의 국내 및 미국 법인 성장에 긍정적으로 작용할 수 있다”고 설명했다.

1분기 실적은 시장 기대치(컨센서스)에 부합한 것으로 추정됐다.

코스맥스는 올해 1분기 연결기준으로 매출 5731억 원, 영업이익 471억 원을 기록한 것으로 추산됐다. 지난해 같은 기간과 비교해 매출은 8.8%, 영업이익은 3.6% 늘어나는 것이다.

국내 법인은 상위 고객사의 견조한 주문에 더해 수출 중심의 인디 브랜드 고객사 매출이 증가하고 있는 것으로 파악됐다. 동남아시아 법인은 태국에서 자외선 차단 제품 발주량이 크게 늘어나며 향후에도 성장세가 지속될 것으로 예상됐다.

다만 중국은 상하이 법인의 온라인 고객사 주문이 부진하고 광저우 법인도 별도 매출이 감소한 것으로 분석됐다. 미국 법인 역시 유의미한 주문이 충분히 유입되지 않은 것으로 나타났다.

코스맥스는 올해 연결기준으로 매출 2조5080억 원, 영업이익 2230억 원을 낼 것으로 전망됐다. 지난해와 비교해 매출은 15.8%, 영업이익은 27.0% 늘어나는 것이다. 김예원 기자