[비즈니스포스트] 현대해상이 3분기 실적 부진 등으로 배당가능이익 확보가 어려워졌다는 분석이 나왔다.
설용진 SK증권 연구원은 21일 현대해상 목표주가를 3만6천 원으로 기존 4만3천 원에서 내려잡았다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
▲ SK증권은 21일 배당가능이익 확보가 불투명해졌다고 바라보며 현대해상 목표주가를 내려잡았다. |
현대해상 주가는 18일 3만400원에 거래를 마쳤다.
설 연구원은 “현대해상은 올해 3분기 지난해보다 낮아진 순이익을 낸 것으로 추정된다”며 “단기적으로 배당 여부도 불투명해 보인다”고 바라봤다.
현대해상은 3분기 별도기준 순이익 2170억 원을 낸 것으로 추산됐다. 1년 전보다 25.0% 줄어든 것이다.
해약환급금준비금 제도개편 등 제도적 수혜를 기대하기 어려운 점도 배당가능이익 확보가 어려운 이유로 꼽혔다.
설 연구원은 “현대해상은 해약환급금준비금 제도개선안 적용 대상이 아니라 단기적으로 배당이 더 어려울 수 있다”고 바라봤다.
보험사가 일정 비율을 의무적으로 적립해야 하는 해약환급금준비금은 법정준비금으로 배당가능이익에서 제외된다.
금융당국이 1일 발표한 보험사 해약환급금준비금 제도 개선안은 경과조치 적용 전 지급여력비율(K-ICS) 200%를 웃도는 보험사에만 적립비율 완화를 허용했다.
현대해상은 이에 해당하지 않아 해약환급금준비금 감소를 통해 배당가능이익을 확보할 수 없다.
다만 현대해상은 상반기 호실적에 힘입어 2024년 전체 순이익은 지난해보다 개선될 것으로 전망됐다.
현대해상은 2024년 별도기준 순이익 1조890억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2023년보다 35.1% 늘어나는 것이다.
현대해상은 상반기 별도기준 순이익 8330억 원을 냈다. 2023년 상반기보다 67.6% 늘며 반기 기준 사상 최대 순이익을 기록했다. 김지영 기자