[비즈니스포스트] 롯데칠성음료 주식 투자의견이 매수로 유지됐다.
2분기까지는 음료 부문 원가 부담이 이어지면서 시장 기대치(컨센서스)를 밑도는 실적을 기록하겠지만 3분기부터는 수익성 개선에 성공할 것이라는 전망이 나왔다.
▲ 롯데칠성음료가 2분기까지 음료 부문 원가 부담이 이어지면서 시장기대치(컨센서스)를 밑도는 실적을 기록하겠지만 3분기부터는 수익성 개선에 성공할 것으로 전망됐다. |
김태현 IBK투자증권 연구원은 26일 롯데칠성음료의 목표주가를 18만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.
25일 롯데칠성음료 주가는 13만4천 원에 거래를 마감했다.
김 연구원은 “2분기 식음료 업종 지수가 35% 상승하는 동안 롯데칠성음료 주가는 5% 오르는 데 그쳤다”며 “실적 우려가 상당 부분 반영됐다고 판단해 기존 매수 의견과 목표주가를 유지한다”고 설명했다.
롯데칠성음료는 2분기 연결기준으로 매출 1조1048억 원, 영업이익 517억 원을 기록할 것으로 예상됐다. 지난해 같은 기간과 비교해 매출은 0.8% 늘고 영업이익은 21.7% 줄어드는 것이다.
음료 부문 원가 부담이 이어지면서 실적이 시장 기대치를 하회할 것으로 전망됐다. 6월 초 사이다, 펩시 등 주력 제품 가격을 평균 6.9% 인상했지만 재고 소진 기간을 생각하면 판매 가격 인상 효과는 크지 않을 것으로 분석됐다.
주류 부문에서는 소주 새로 살구의 판매 실적이 더해지면서 새로 매출은 지난해 2분기보다 30% 이상 증가할 것으로 예상됐다. 롯데칠성음료는 새로에 이어 새로 살구 수출을 확대할 것으로 보인다. 롯데칠성음료 소주 매출 가운데 해외 매출이 차지하는 비중은 20% 수준이다.
맥주 판매는 부진할 것으로 전망됐다. 크러시 매출이 월 50억 원 수준을 유지하고 있는 것으로 파악됐다.
김 연구원은 “음료 판매 가격 인상으로 연간 영업이익이 250억 원 정도 증가할 것으로 보인다”며 “3분기부터는 원가 부담이 완화되면서 수익성 개선이 가능할 것”이라고 내다봤다.
롯데칠성음료는 올해 연결기준으로 매출 4조1402억 원, 영업이익 1952억 원을 낼 것으로 전망됐다. 지난해보다 매출은 28.4% 늘고 영업이익은 7.3% 줄어드는 것이다. 윤인선 기자