[비즈니스포스트] 삼성생명이 시장예상을 웃도는 1분기 실적을 낸 것으로 평가됐다.

건강보험을 중심으로 올해 실적이 개선될 것으로 전망됐다.
 

김지영 교보증권 연구원은 20일 “삼성생명은 1분기 보험손익과 투자손익을 지난해 4분기보다 개선하며 시장예상을 상회하는 실적을 거뒀다"며 "건강보험 중심으로 신계약을 늘려 실적을 개선할 것이다"고 내다봤다.

삼성생명은 2024년 연결기준 순이익 2조910억 원을 낼 것으로 전망됐다. 지난해보다 2.8% 늘어나는 것이다.

김 연구원은 "삼성생명은 높은 고객 충성도를 토대로 장기적 성장과 수익 개선 기대감도 여전하다"고 바라봤다.
 
삼성생명은 1분기에도 호실적을 낸 것으로 평가됐다.

삼성생명은 1분기 연결기준 순이익 6221억 원을 냈다. 1년 전보다 12% 줄었지만 지난해 4분기보다는 3.6% 늘었다.

계약서비스마진(CSM)이 건강보험 중심의 신규 계약 확대에 힘입어 증가하며 보험손익을 늘렸다. CSM은 보험사가 현재 갖고 있는 보험계약을 기반으로 미래에 얻을 것으로 예상되는 이익의 현재 가치를 말한다.

삼성생명 CSM은 3월 말 기준 12조5천억 원으로 지난해 말보다 3천억 원 증가했다. 보험손익은 2680억 원으로 지난해 4분기보다 10.5% 늘었다.

김 연구원은 "신계약 확대와 보유계약의 효율적 관리로 가시적 효과가 발생하고 있다"며 "신계약 CSM은 1년 전보다 1.4% 늘었고 이 가운데 건강보험 비중은 53.5%로 같은기간 21.6%포인트 증가했다"고 설명했다.

투자손익도 지난해 4분기보다 크게 늘며 실적 개선에 기여했다. 올해 1분기 삼성생명 투자손익은 5630억 원으로 지난해 4분기보다 50.9% 증가했다.

지난해 1분기보다 순이익이 줄어든 원인으로는 제도 변경에 따른 일회성 비용이 반영된 영향이 있는 것으로 분석됐다.

김 연구원은 "미보고발생손해액(IBNR) 제도가 바뀐 영향에 일회성 비용으로 780억 원을 추가 적립해 보험손익이 줄었다"며 "다만 CSM 상각 이익은 안정적 흐름을 보였다"고 말했다.

김 연구원은 삼성생명의 실적 개선 기대감을 반영해 목표주가를 기존 8만5천 원에서 11만 원으로 높여 잡았다. 투자의견은 ‘매수(BUY)’를 유지했다.

직전거래일(17일) 삼성생명 주가는 8만8900원에 거래를 마쳤다. 이동현 기자