[비즈니스포스트] 카카오뱅크가 올해 대출부문 성장 목표를 하향조정하면서 플랫폼부문의 성과 입증이 더욱 중요해졌다는 증권업계 분석이 나왔다.

정준섭 NH투자증권 연구원은 9일 카카오뱅크 목표주가 3만2천 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다.
 

카카오뱅크 주가는 8일 2만5600원에 거래를 마쳤다.

정 연구원은 “카카오뱅크는 2024년 대출 성장 목표를 기존 20%에서 10%로 낮췄다”며 “카카오뱅크는 매출의 90% 이상을 이자이익이 차지했는데 이를 대신할 플랫폼 트래픽, 비이자이익이 얼마나 괄목할 만한 성장을 보일 수 있는가가 앞으로 관건이자 우려요인이다”고 말했다.

카카오뱅크는 2024년 1분기 대출 수익이 6.9% 증가했다. 2~4분기는 분기별로 대출부문 성장률이 1~2% 수준을 보일 것으로 예상됐다. 이는 시중은행 대출 성장률과 비슷한 수준이다.

카카오뱅크는 여신보다 수신이 증가하면서 예대율이 현재 78%에서 70% 초반까지 하락할 것으로 전망됐다. 

카카오뱅크는 앞으로도 대출 성장보다 플랫폼 트래픽과 플랫폼과 수수료 수익인 비이자이익을 강화하는데 집중하겠다는 계획을 세웠다.

정 연구원은 “카카오뱅크는 성장주로 기업가치 정당화를 위해 플랫폼 성과 입증이 중요하다”며 “다행히 1분기 월간 활성이용자 수(MAU)가 전분기보다 9.1%, 수신잔고 및 저원가성 예금비중이 각각 12.3%, 1.3%포인트 개선되면서 플랫폼 역량을 보여주고 있다”고 말했다.

카카오뱅크는 2024년 1분기 연결기준 순이익 1112억 원을 냈다. 2023년 같은 기간보다 9.2% 늘었다. 박혜린 기자