[비즈니스포스트] SK바이오팜이 뇌전증 치료제 ‘세노바메이트’ 실적을 기반으로 올해 안에 분기별 흑자 전환을 달성할 수 있을 것으로 예상됐다.

박재경 하나증권 연구원은 12일 SK바이오팜 목표주가 8만5천 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다.
 

11일 SK바이오팜 주가는 6만9200원에 거래를 마쳤다.

SK바이오팜은 1분기 연결기준 매출 697억 원, 영업손실 230억 원을 거둔 것으로 추산됐다. 지난해 1분기와 비교해 매출은 69.5% 늘고 적자 규모는 140억 원가량 줄어든 것이다.

세노바메이트 미국 매출은 79.6% 성장해 569억 원에 이르렀다. SK바이오팜은 미국 법인 SK라이프사이언스를 통해 현지에 세노바메이트(제품이름 엑스코프리)를 직접 판매하고 있다.

작년 4분기 쿠폰 발행, 일부 품목에 대한 반품 등 일회성 요인으로 세노바메이트 매출이 둔화했으나 올해 1분기는 순조로운 성장이 이뤄졌던 것으로 분석됐다.

박 연구원은 올해 SK바이오팜 판매관리비가 작년보다 증가할 것으로 내다봤다. 차세대 뇌전증 치료제 ‘카리스바메이트’ 등 후속 후보물질을 개발하는 과정에서 경상개발비가 늘어날 것으로 예상했다.

다만 SK바이오팜이 4분기 손익분기점을 넘어 영업이익을 낼 수 있을 것으로 전망했다.

박 연구원은 “4분기에는 일회성 요인 없이 미국 세노바메이트 판매를 통한 분기 흑자 전환이 예상된다”며 “SK바이오팜은 신약 매출로 매출총이익률이 높고 인건비와 연구개발비 등 고정비가 높은 수익구조로 흑자 전환 이후 빠른 실적 성장이 기대된다”고 말했다. 임한솔 기자