[비즈니스포스트] 셀트리온헬스케어가 유럽 등 해외 지역에서 바이오시밀러(생체의약품 복제약) 판매를 확대해 실적을 개선할 것으로 전망됐다.

이지수 다올투자증권 연구원은 17일 셀트리온헬스케어 목표주가를 기존 9만 원에서 10만 원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.
 

16일 셀트리온헬스케어 주가는 7만8200원으로 거래를 마쳤다.

셀트리온헬스케어는 2분기 연결기준 매출 5190억 원, 영업이익 741억 원을 거뒀다. 지난해 같은 기간보다 매출은 19.8% 늘었지만 영업이익은 2.7% 감소했다. 

이 연구원은 “셀트리온헬스케어 실적은 시장 전망치(컨센서스)를 상회했다”며 “유럽 직접 판매 전환으로 일시적으로 매출과 점유율이 조정됐지만 ‘램시마IV’와 ‘트룩시마’ 등 기존 바이오시밀러의 탄탄한 실적과 ‘램시마SC’ 매출 성장으로 호실적을 기록했다”고 말했다.

램시마SC는 1분기 독일시장에서 점유율 20%를 달성해 처방이 지속 확대되는 것으로 분석됐다. SC(피하주사) 제형은 정맥주사(IV) 제형과 함께 처방 가능하기 때문에 램시마IV의 처방도 증가하는 것으로 파악됐다. 

셀트리온헬스케어는 하반기부터 유럽에서 램시마IV, 트룩시마, ‘허쥬마’ 등 바이오시밀러 제품들을 직접 판매하기 시작했다. 직접 판매를 통해 수익성을 개선하는 한편 유럽 입찰시장에 보다 공격적으로 진입함으로써 매출을 끌어올릴 수 있을 것으로 기대됐다.

셀트리온헬스케어는 2022년 연결기준 매출 2조524억 원, 영업이익 2755억 원을 거둘 것으로 전망됐다. 2021년 실적과 비교해 매출과 영업이익이 각각 13.7%, 38.1% 증가하는 것이다.

2023년에는 미국시장 공략에도 속도가 붙을 것으로 예상됐다. ‘베그젤마’, ‘유플라이마’, 램시마SC 등이 출시를 앞두고 있다. 다만 해당 제품들의 미국 직접 판매에 따른 판매관리비는 실적에 다소 부담이 될 것으로 전망됐다. 임한솔 기자