삼성물산 주식 매수의견이 유지됐다.

삼성물산은 이재용 삼성전자 부회장 등 삼성 오너일가가 최근 별세한 이건희 전 삼성전자 회장의 재산을 물려받는 과정에서 부담할 막대한 상속세의 재원을 마련하기 위해 배당을 확대할 것으로 예상됐다.
 

김동양 NH투자증권 연구원은 28일 삼성물산 목표주가 15만8천 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다. 

27일 삼성물산 주가는 11만5500원으로 거래를 마쳤다.

이건희 전 회장은 삼성생명, 삼성전자, 삼성물산, 삼성SDS 등 주요 삼성그룹 계열사 주식을 보유했다. 주식 재산만 18조 원이 넘는 것으로 알려졌다.

이재용 부회장 등이 이를 상속하기 위해서는 10조 원이 넘는 상속세를 물어야 하는 것으로 파악된다.

이재용 부회장은 삼성물산 지분 17.48%를 보유한 최대주주인 만큼 배당 확대를 통해 상속세 재원 마련에 나설 것으로 전망됐다. 이부진 호텔신라 사장, 이서현 삼성복지재단 이사장도 삼성물산 지분을 각각 5.60%씩 들고 있다.

김 연구원은 “삼성그룹 지배구조 최상단에 있는 삼성물산에 관한 지배주주 일가의 지분은 변화가 없을 것”이라며 “오히려 상속세 재원 마련을 위한 배당 확대가 예상된다”고 말했다.

김 연구원은 “이건희 전 회장 별세 및 사상 최대 규모 상속세 납부에 따른 우호적 여론 조성으로 삼성물산 저평가의 주요 원인인 총수 재판과 관련한 불확실성도 완화할 것으로 기대한다”고 덧붙였다.

다만 4분기 삼성물산 실적 자체는 부진할 것으로 예상됐다.

건설, 바이오, 상사 등 주력사업이 회복하지만 레저사업은 코로나19 영향으로 여전히 실적 개선이 더딜 것으로 전망됐다.

삼성물산은 4분기 연결기준 매출 8조6010억 원, 영업이익 2620억 원을 거둘 것으로 예상됐다. 2019년 4분기와 비교해 매출은 11.7% 늘지만 영업이익은 19.4% 감소하는 것이다. [비즈니스포스트 임한솔 기자]