[비즈니스포스트] 코스맥스가 동남아시아 지역 매출 확대 기대감이 커지며 목표주가가 높아졌다.

박종현 다올투자증권 연구원은 18일 코스맥스 목표주가를 기존 24만 원에서 31만 원으로 높여잡았다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.
 

17일 코스맥스 주가는 26만3천 원에 거래를 마쳤다.

박종현 연구원은 “코스맥스 인도네시아 법인은 올해도 두 자릿수 매출 성장률을 이어갈 것”이라며 “2027년 준공되는 인도네시아 2공장의 연간 생산능력은 8억 개로 추정돼 향후 남아시아 지역까지 사업을 확대할 계획”이라고 설명했다.

원부자재 수급도 안정적으로 이뤄지고 있는 것으로 파악됐다.

박 연구원은 “해외 진출에서 원활한 원부자재 수급은 핵심 요소”라며 “코스맥스는 2개의 원료 자회사를 통해 해외 생산 법인에 안정적으로 원료를 공급하며 현지화를 추진하고 있다”고 말했다.

그는 “해당 원료 자회사들은 올해 1분기 두 자릿수 매출 성장률을 달성하며 글로벌 원료 현지화 전략인 ‘LOCO프로젝트’의 핵심 축으로 떠오르고 있다”고 덧붙였다.

인도네시아뿐 아니라 인근 지역으로의 진출도 점차 확대되고 있는 것으로 나타났다.

그는 “태국 법인은 올해 세 자릿수 매출 성장률을 기록할 것”이라며 “현지 브랜드와의 협력을 강화해 미얀마, 캄보디아, 라오스 등 주변 국가로도 진출할 예정”이라고 말했다.

코스맥스는 올해 연결기준으로 매출 2조6049억 원, 영업이익 2308억 원을 낼 것으로 전망됐다. 지난해와 비교해 매출은 20.3%, 영업이익은 32.0% 증가하는 것이다. 김예원 기자