[비즈니스포스트] 유한양행이 올해 비소세포폐암 치료제 ‘렉라자(성분명 레이저티닙)’과 원료의약품 수출이 본격화될 것으로 전망됐다.

이선경 SK증권 연구원은 19일 리포트를 통해 “1분기 존슨앤드존슨이 발표한 미국 레이저티닙과 아미반타맙 매출이 견조했음에도 불구하고 유한양행에 인식된 라이선스 수익이 낮아 실망과 우려가 공존하고 있다”며 “하지만 2분기부터 일본과 유럽 등에 순차적으로 출시가 예상되면서 라이선스 수익이 기대되는 상황”이라고 바라봤다.
 

유한양행은 1분기 라이선스 수익으로 40억 원을 거뒀다.

같은 기간 존슨앤드존슨이 레이저티닙과 아미반타맙 병용요법 매출 1억1300만 달러(약 1600억 원)를 냈다.

하지만 2분기부터 일본 등의 출시 확대에 따라 라이선스 수익이 증가할 것으로 전망됐다.

존슨앤드존슨은 2분기 일본, 3분기 유럽에 레이저티닙과 아미반타맙 병용요법을 출시할 것으로 예상됐다.

이에 따라 유한양행은 올해 연간 라이선스 수익으로 869억 원을 낼 것으로 전망됐다.

자회사인 유한화학에서도 원료의약품 수출 확대에 따라 실적을 개선할 것으로 예상됐다.

이선경 연구원은 “이번 계약은 길리어드가 고위험 HIV 예방 요법의 미국 FDA 승인을 앞두고 선제적 대응을 위한 공급계약으로 파악된다”며 “상업화 물량인 만큼 이전 매출 대비 수익성 개선에 도움이 될 것으로 판단된다”고 내다봤다.

유한양행은 2025년 연결기준으로 매출 2조2650억 원, 영업이익 770억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2024년과 비교해 매출은 9.6%, 영업이익은 39.6% 늘어나는 것이다.

이날 이 연구원은 유한양행 목표주가를 14만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 제시했다.

직전거래일인 16일 유한양행 주가는 10만6200원으로 거래를 마쳤다. 장은파 기자