[비즈니스포스트] 대한항공 목표주가가 높아졌다.

아시아나항공 실적이 1분기부터 연결 편입되는 효과를 반영한 것이다.
 

이서연 상상인증권 연구원은 22일 대한항공 목표주가를 기존 3만1천 원에서 3만5천 원으로 높였다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

대한항공 주가는 21일 2만4050원에 거래를 마쳤다.

이 연구원은 “1분기부터 연결 편입될 아시아나항공 실적 반영에 따라 목표주가를 높였다”고 설명했다.

회사는 지난해 12월 아시아나항공의 유상증자에 참여해 지분 63.9%를 확보했다.

그는  “이번 합병으로 대한항공은 상반기 내 구체적 합병 과정을 준비할 계획이며, 정비·기재 효율화에서 예상되는 시너지를 반영 시 추가 실적 전망치 상향도 가능하다”고 설명했다. 

2024년 4분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 추정했다.

대한항공은 2024년 4분기 연결기준 실적은 매출 4조5036억 원, 영업이익 4774억 원이다. 2023년 4분기보다 매출은 2.5%, 영업이익은 67.9% 각각 늘어난 수치다.

국제선 여객 매출은 2조2817억 원으로 1년 새 2.5% 줄고, 화물사업 매출은 1조2324억 원으로 추정했다. 

그는 “(여객 사업은) 유가 하락에 따른 유류 할증료 감소로 국제선 운임이 6% 하락할 것으로 전망한 점이 주효했다”며 “(화물사업은) 성수기 효과와 함께 중국발 이커머스 수요가 견조하게 이어지면서 화물 수송량이 3.4% 증가할 전망”이라고 말했다

그는 “4분기 항공유 가격의 하락과 성과급 분기 안분에 따른 기조효과로 영업이익이 성장했을 것”이라고 덧붙였다. 신재희 기자