[비즈니스포스트] 카카오페이 목표주가가 낮아졌다.

지난해 4분기 영업손실을 내며 적자 흐름을 이어간 데다 간편결제시장 경쟁도 심화하고 있는 점이 반영됐다.
 

김동우 교보증권 연구원은 7일 카카오페이 목표주가를 기존 6만9천 원에서 6만 원으로 낮췄다. 투자의견은 단기매수(Trading Buy)를 유지했다.

6일 카카오페이 주가는 4만6300원에 거래를 마쳤다.

김 연구원은 “카카오페이의 2023년 4분기 매출은 시장 예상치에 부합했지만 영업손실이 지속됐다”며 “목표주가는 2024년 목표 거래액 대비 시가총액 비율(EV/TPV)을 0.14배로 적용해 하향조정한다”고 말했다.

카카오페이는 2023년 4분기 연결기준으로 매출 1661억 원, 영업손실 215억 원을 냈다. 2022년 같은 기간보다 매출은 35.2% 증가했지만 영업손실을 내며 적자를 이어갔다.

카카오페이 영업비용은 1876억 원으로 2022년 4분기보다 29.3% 증가했다. 지급수수료, 인건비에서 일회성 비용이 발생하면서 수익성이 나빠졌다.

4분기 지급수수료 결제 매출 증가에 따른 카드사 수수료에 마이데이터 연간 사업비용 56억 원도 반영됐다. 인건비도 1년 전과 비교해 41.5% 증가했다. 연말 상여 및 안식휴가 관련 부채가 추가된 탓이다.

카카오페이는 2024년에도 매출 성장세는 이어갈 것으로 전망됐다.

카카오페이는 전날 실적발표 뒤 콘퍼런스콜에서 2024년 거래액과 매출을 각각 20~30%, 15~25% 늘리겠다는 목표를 제시했다.

김 연구원은 “결제부문의 삼성페이 연동 효과, 해외결제 거래액 증가 전망, 주택담보대출 등 대환대출 서비스 론칭, 페이증권과 보험 신상품 출시계획 등을 고려할 때 올해 매출 목표 달성이 가능할 것으로 예상된다”고 내다봤다.

카카오페이는 2024년 연결기준으로 매출 7320억 원, 영업손실 320억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2023년보다 매출은 18.9% 늘지만 영업손실을 이어가는 것이다. 박혜린 기자