[비즈니스포스트] 카카오게임즈 목표주가가 낮아졌다.

카카오게임즈 2분기 연결 영업이익이 작년의 절반 이하로 감소한 것으로 추산됐다. 3분기 출시하는 신작 ‘아레스:라이즈오브가디언즈’는 시장기대치가 낮지만 경쟁 신작이 없어 매출순위 10위 안에는 들어갈 것으로 기대됐다.
 

최승호 상상인증권 연구원은 14일 카카오게임즈 목표주가를 기존 5만5천 원에서 4만1천 원으로 내리고 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

13일 카카오게임즈 주식은 3만2650원에 거래를 마감했다.

최 연구원은 “3분기 출시 예정인 대형 MMORPG 게임은 아레스 하나 밖에 없다”며 “경쟁리스크가 비교적 제한돼 있어 (매출순위) TOP10 안에 카카오게임즈의 오딘-아키에이지워-아레스가 들어갈 것으로 기대된다”고 내다봤다.

카카오게임즈는 세컨드다이브가 개발한 아레스를 7월25일 출시한다.

현재 카카오게임즈의 주가에는 아레스에 대한 기대감이 반영되지 않았다는 분석도 제기됐다.

최 연구원은 “아레스는 MMORPG 성공 공식인 중세유럽 판타지가 아니라는 점에서 시장기대치와 컨센서스 전망치는 전작들보다 낮아 부담이 적다”며 “좋은 성과를 거두지 못하더라도 (개발 중인) 다른 신작도 많이 있다”고 말했다.

최 연구원은 “카카오게임즈가 퍼블리싱이 많아서 자체개발이 약해보일 뿐, 퍼블리싱과 자체개발 포트폴리오는 탄탄하다”며 “향후 출시 예정인 ‘아키에이지2’ 등의 라인업을 고려하면 앞으로도 글로벌 유저를 타겟할 수 있을 것이다”고 전망했다.

카카오게임즈는 2023년 2분기 연결기준으로 매출 2856억 원, 영업이익 343억 원을 거둔 것으로 추정됐다. 지난해 2분기보다 매출은 15.7%, 영업이익은 57.6% 각각 감소하는 것이다. 임민규 기자