[비즈니스포스트] 중국의 리오프닝(경제활동 재개)에 따른 경제 회복이 예상되는 가운데 수혜를 기대할 수 있는 국내증시 업종에 차별적으로 접근해야 한다는 조언이 나왔다. 

30일 노동길 신한투자증권 연구원은 "중국 소비 회복력과 재고 수준을 고려한 투자전략 수립이 유효하다"며 "중국과 제조업 지형도 변화에 따라 민감도가 달라진 상황에서 수혜를 기대할 수 있는 지점에 차별적으로 접근해야 한다"고 말했다. 
 

중국이 코로나19 방역정책을 완화하고 리오프닝에 나서면서 한국이 수혜를 입고 있는 것으로 나타났다. 원화 가치는 최근 3개월 동안 15.2% 상승하면서 주요국 가운데 가장 높은 절상률을 기록했다. 

이에 국내 주식시장을 향한 자금이 빠르게 유입되면서 국내증시가 회복 흐름을 보인 가운데 업종 별 '옥석 가리기'에 나서야 한다는 조언이 나온다. 기업가치(펀더멘탈)이 변화는 크지 않았던 가운데 밸류에이션 위주로 주가가 먼저 올랐단 이유에서다. 

노 연구원은 "이제 관건은 이익 추정치 변화다"라며 "중국 정책 변화가 단순 리오프닝을 넘어 경기 경로에 영향을 줄 수 있는 만큼 단기에 그칠 변수는 아니다"고 말했다. 

한국과 중국의 달라진 제조업 교역 관계를 고려했을 때 한국 강세 산업에 주목해야한다는 의견이 나왔다. 

노 연구원은 "소비 회복력과 재고 재축적 가능성으로 매트릭스를 만들어 볼 수 있다"며 "소비 회복력 선순위에 있고 재축적 가능성도 높은 최선호 산업은 컴퓨터/휴대폰, 의류, 화장품, 의약품, 철강, 특수기계, 철도/선박이다"고 조언했다. 정희경 기자