LG유플러스 목포주가가 낮아졌다.

영업이익 개선세가 지속되고 배당성향을 상향할 가능성도 있지만 비용증가로 올해 실적 추정치가 줄어든 점이 반영됐다. 
 

안재민 NH투자증권 연구원은 18일 LG유플러스 목표주가를 1만8천 원에서 1만7천 원으로 내렸다. 다만 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

17일 LG유플러스 주가는 1만3150원에 거래를 마쳤다.

안 연구원은 "2021년 인건비 상승을 비롯한 비용증가를 감안해 2022년 실적추정치를 기존보다 하향 조정한다"고 목표주가를 낮춘 이유를 설명했다.

2021년 4분기 실적도 기대를 밑돌 것으로 전망됐다.

안 연구원은 LG유플러스의 2021년 4분기 영업이익을 2083억 원으로 추정했다. 기존 추정치 2575억 원과 시장의 예상이익인 2173억 원을 크게 밑도는 규모다.

2021년 4분기 임직원 상여금이 반영되면서 인건비가 전년 같은 기간과 비교해 12.5% 늘어난 4487억 원 규모가 될 것으로 예상됐다.

다만 주주환원 정책이 확대될 가능성이 제시됐다.

안 연구원은 "LG유플러스가 올해 배당성향을 높일 가능성도 상당히 커 경쟁사 대비 낮았던 배당수익률이 상승할 전망이다"고 바라봤다. 

배당성향은 현재 30% 수준에서 40%로 상향할 것으로 예상됐다. 이에 따른 예상 배당수익률은 5.7% 수준이다.

안 연구원은 "5G통신 보급률 확대로 무선사업의 실적성장이 이어지면서 영업이익 개선세가 지속될 것이다"며 "디즈니플러스와 제휴를 통한 미디어 사업 실적성장이 기대된다"고 덧붙였다.

LG유플러스는 2022년 매출 14조2440억 원, 영업이익 1조1천억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2021년 실적추정치와 비교해 각각 3.3%, 6.9% 증가하는 것이다. [비즈니스포스트 공준호 기자]