삼성바이오로직스 주식 매수의견이 유지됐다.

세계적 위탁생산(CMO) 수요 확대로 수주계약의 규모가 확대되고 있고 위탁생산 다각화에 따른 매출 증가도 이어질 것으로 전망됐다.
 

이지수 ktb투자증권 연구원은 12일 삼성바이오로직스 목표주가 110만 원과 투자의견 매수(BUY)를 각각 유지했다.

직전 거래일인 8일 삼성바이오로직스 주가는 83만 원에 거래를 마쳤다.

이 연구원은 “세계적으로 위탁생산 수요가 늘어나면서 기존 수주 계약 규모가 늘고 신규수주 계약의 체결 가능성도 커지고 있다”며 “지속적 위탁생산 요청으로 공장 예비가동률은 20%에 이를 것으로 예상돼 4분기도 좋은 실적이 기대된다”고 했다.

삼성바이오로직스는 올해 3분기 연결기준으로 매출 4186억 원, 영업이익 1401억 원 거둔 것으로 추정됐다. 지난해 같은 기간과 비교하면 매출은 52.5%, 영업이익은 147.9% 늘어나는 것이다.

이는 증권업계가 기존에 예상했던 추정치를 웃도는 것이기도 하다.

이 연구원은 “3분기에 위탁생산 수요 확대에 따라 1,2,3 공장이 완전히 가동된 것으로 추정한다”며 “기존 3공장 초기 생산분의 매출이 실적에 반영되기 시작했고 평균 원/달러 환율 상승의 영향으로 매출 증가가 기대된다”고 파악했다.

모더나의 코로나19 백신 완제의약품(DP) 생산 관련 매출은 3분기에 일부 반영된 것으로 추정됐다. 내년 상반기에 완제의약품부문 증설이 완료되면 관련 매출이 더 확대될 것으로 예상됐다.

4공장은 2022년 말 부분가동을 시작으로 2023년부터 본격적으로 매출이 발생될 것으로 전망됐다. 활발한 선수주 활동으로 본계약 체결 가능성도 있는 것으로 파악됐다. 삼성바이오로직스는 2020년 11월부터 인천 송도 글로벌캠퍼스에 세포주 개발부터 완제의약품 생산까지 할 수 있는 4공장을 건설하고 있다.

이 연구원은 “기존 항체치료제 뿐만 아니라 mRNA(메신저 리보핵산) 백신, 세포/유전자치료제 등의 생산 수요가 확대돼 신공장 추가 증설시기가 앞당겨질 것으로 전망된다”며 “위탁생산사업 다각화에 따른 매출 증가로 이어질 것이다”고 내다봤다.  [비즈니스포스트 류근영 기자]