인텔리안테크 주식 매수의견이 유지됐다.

핵심 고객사인 원텍에 공급하는 물량이 지속적으로 늘어나는 가운데 공장 증설이 완료되는 내년부터는 신규 거래처를 통한 매출도 본격적으로 발생할 것으로 전망됐다.
 

김재윤 KTB투자증권 연구원은 31일 인테리안테크 목표주가를 9만1천 원, 투자의견을 매수(BUY)로 각각 유지했다.

인텔리안테크 주가는 30일 6만4700원에 장을 마감했다.

인텔리안테크는 저궤도(LEO) 위성통신사업의 핵심인 지상 안테나를 개발한다. 글로벌 저궤도 위성통신 사업자인 원웹에 안테나를 공급하고 있다.

김 연구원은 "인텔리안테크는 예상보다 빠르고 많은 저궤도 위성 물량에 대응해 추가 공장 증설을 진행하고 있다"며 "신규 공장이 증축되는 2022년부터 약 1100억 원에 이르는 원웹 수주잔고와 신규 저궤도사업자를 통한 매출이 본격적으로 발생할 것"이라고 바라봤다.

인텔리안테크는 2019년 원웹과 저궤도 통신 지상 안테나 공급계약을 시작으로 3번의 수주를 공시했다. 8월19일 공시한 120억 원 규모의 안테나 수주까지 더하면 원웹 수주잔고는 1100억 원이 넘는 것으로 파악됐다. 

이미 계약된 수주는 올해 7월부터 생산에 들어가고 있으며 원웹의 서비스일정에 맞춰 매출로 인식될 것으로 전망됐다.

원웹은 올해 4분기 북극권을 시작으로 저궤도 통신서비스를 시작하겠다는 계획을 세웠다.

이 밖에도 원웹은 본격적 서비스에 앞서 인텔리안테크에 기업용부터 가정용까지 다양한 안테나를 발주하고 있는 것으로 알려졌다.

인텔리안테크는 원웹 외에 저궤도 통신사업자와도 안테나 공급을 확대할 가능성이 높은 것으로 전망됐다.

김 연구원은 "저궤도 통신시장은 신규 플레이어(원웹, 스페이스X, 아마존)와 기존 사업자들(SES, TELESAT, Iridium)의 경쟁이 심화되고 있다"며 "인텔리안테크는 원웹의 레퍼런스를 토대로 스페이스X를 제외한 5개 저궤도 통신사업자에 안테나를 공급할 가능성이 높다"고 바라봤다.

인텔리안테크는 2022년 연결기준으로 매출 1543억 원, 영업이익 98억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2021년 추정치보다 매출은 37.4%, 영업이익은 1375.5% 늘어나는 수치다. [비즈니스포스트 윤종학 기자]