제일기획 주식 매수의견이 유지됐다.

주력 고객사인 삼성전자가 5G 기술 상용화 2주년을 맞아 마케팅을 강화할 것으로 전망됐다. 
 

김희재 대신증권 연구원은 10일 제일기획 목표주가 2만8천 원, 투자의견 매수(BUY)를 각각 유지했다. 

9일 제일기획 주가는 2만450원에 거래를 마쳤다. 

김 연구원은 "2021년 1분기 실적이 예상보다 더 좋을 것으로 예상된다"며 "5G기술이 2021년 상용화 2주년을 맞이하는 만큼 삼성전자의 강도높은 마케팅이 제일기획의 실적 호조를 이어갈 것이다"고 내다봤다.  

김 연구원은 제일기획의 2021년 1분기 매출을 2800억 원, 영업이익을 403억 원으로 전망했다. 이는 2020년 같은 기간보다 각각 7%와 32% 증가한 수치다. 

김 연구원은 "삼성전자가 아이폰의 인기에 대응하기 위해 갤럭시S21을 평년보다 한 달 정도 이른 2021년 1월 말에 출시하고 마케팅 강도를 높였다"며 "2021년은 5G기술의 상용화가 시작된 지 2년이 돼가는 해인 만큼 국내외 다양한 5G 단말기 출시와 더불어 삼성전자가 마케팅 강도를 지속적으로 높여나갈 것이다"고 예상했다. 

국내의 5G 이용자 규모는 5G 기능이 탑재된 아이폰이 출시된 2020년 10월 말 기준 74만 명 수준에서 2021년 1월 102만 명 수준으로 확대됐다. 

김 연구원은 매출의 5~10% 규모의 대형 인수합병(M&A)이 성사될 가능성이 있다는 점 또한 제일기획의 실적을 견인할 요소로 작용할 것으로 파악했다.

김 연구원은 "과거 해외기업의 인수합병은 인건비 부담이 커서 영업이익률이 줄어들 위험을 안고 있었지만 디지털 위주의 인수합병이 추진되는 오늘날에는 영업이익률을 늘릴 수 있다"고 설명했다. 

제일기획은 2021년 연결기준으로 매출 1조2530억 원, 영업이익 2360억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2020년 실적 추정치보다 매출은 13.5%, 영업이익은 15.1% 증가하는 수치다. [비즈니스포스트 김하민 기자]