이엔에프테크놀로지 목표주가가 높아졌다.

반도체소재 매출비중이 높아진 만큼 주가 저평가국면에서 벗어날 것으로 전망됐다.
 

정원석 하이투자증권 연구원은 25일 이엔에프테크놀로지 목표주가를 3만5천 원에서 5만 원으로 높였다. 투자의견은 매수(BUY)로 유지했다.

24일 이엔에프테크놀로지 주가는 3만5700원에 거래를 마쳤다.

정 연구원은 “이엔에프테크놀로지는 상대적으로 기술적 진입장벽이 낮은 디스플레이소재 매출비중이 높았기 때문에 반도체 및 디스플레이소재업종에서 가장 주가가 저평가 받았던 종목”이라며 “다만 올해 사업부문별 매출비중 전망치는 반도체소재 55%, 디스플레이소재 45%가량으로 주가 저평가요인이 상당부분 해소됐다”고 바라봤다.

이엔에프테크놀로지는 과거에 LG디스플레이를 주요 고객사로 디스플레이소재에 집중했지만 2014년부터 삼성전자, SK하이닉스를 고객사로 확보하고 메모리 반도체용 고순도 불산계 식각액과 메모리·비메모리 반도체용 PR(Photoresist)박리액, PR 핵심원료(Monomer, Polymer,  PAG) 등 반도체소재 매출비중을 꾸준히 끌어올렸다.

정 연구원은 “이엔에프테크놀로지는 이를 바탕으로 2013년 이후 메모리반도체와 LCD업황이 모두 안 좋았던 2018년을 제외하고선 매년 꾸준히 실적 증가세를 보여왔다”며 “이엔에프테크놀로지의 자기자본 이익률(ROE)은 동종업계 3위 수준으로 더 이상 주가가 저평가될 이유가 전혀 없다”고 진단했다.

올해 하반기에도 안정적 실적 증가세를 이어갈 것으로 전망됐다.

정 연구원은 “하반기에 북미 및 유럽 경제활동 재개에 따른 IT 수요 회복세로 모바일에 사용되는 반도체 수요가 증가할 가능성이 있다”며 “또 코로나19 영향으로 상반기에 공급 차질, TV 수요 부진, 패널 재고 증가 등 최악의 상황을 겪은 디스플레이업황도 하반기에 회복될 일만 남았다”고 봤다.

이엔에프테크놀로지는 2020년 매출 4936억 원, 영업이익 778억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2019년보다 매출은 3%, 영업이익은 30% 늘어나는 것이다. [비즈니스포스트 최석철 기자]