오이솔루션 목표주가가 낮아졌다.

5G통신 장비기업 오이솔루션은 국내 통신사의 5G통신 투자가 줄어들면서 실적이 감소할 것으로 전망됐다.
 

윤창민 신한금융투자 연구원은 28일 오이솔루션 목표주가를 기존 7만 원에서 5만5천 원으로 낮춰 잡고 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

27일 오이솔루션 주가는 3만8700원에 거래를 마쳤다.

윤 연구원은 "오이솔루션은 국내 통신사 투자가 둔화되며 수익성이 하락하고 있다"며 "국내 통신사 투자규모는 2019년 4분기부터 줄어들고 있어 기존 예상보다 투자기간과 속도가 늦어질 수 있다"고 분석했다.

오이솔루션의 2019년 4분기 5G통신 관련 매출은 376억 원으로 2019년 3분기보다 18.5% 감소했다.

이에 더해 오이솔루션은 2020년 1분기에도 매출이 감소할 것으로 전망됐다.

윤 연구원은 "국내에서 투자 감소와 미국, 일본 등 해외에서 투자 지연으로 2020년 1분기까지 두 분기 연속 매출 감소가 불가피할 것"이라며 "고정비 비중이 높은 비용구조상 매출 감소가 수익성 하락으로 직결될 것"이라고 바라봤다.

다만 오이솔루션은 글로벌 5G통신시장의 성장성은 변함없을 것으로 예상돼 해외 통신사 투자에서 실적을 기대해 볼 수 있다고 예상됐다.

윤 연구원은 "글로벌 5G통신 투자에 관한 큰 방향성은 여전하고 속도가 문제일 뿐"이라며 "앞으로는 의미있는 해외수주가 주가 반등의 핵심이 될 것"이라고 내다봤다.

오이솔루션은 2020년 연결기준으로 매출 1820억 원, 영업이익 437억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2019년 실적 추정치보다 매출은 13.5%, 영업이익은 25.5% 줄어드는 것이다. [비즈니스포스트 윤종학 기자]