삼성화재 목표주가가 낮아졌다.

3분기 실적 둔화로 2019년 연간 실적이 2018년보다 후퇴할 것으로 전망됐다.
 

김지영 교보증권 연구원은 2일 삼성화재 목표주가를 기존 34만 원에서 32만 원으로 낮춰잡았다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

삼성화재 주가는 직전 거래일인 11월29일 23만2500원에 거래를 마쳤다.

김 연구원은 “3분기 실적을 반영해 2019년 연간 실적 조정으로 목표주가를 소폭 하향 조정한다”면서 “향후 자동차보험료 인상과 실손의료비 갱신효과로 2020년 실적 개선을 기대한다”고 말했다.

김 연구원은 삼성화재가 2019년 7536억 원의 순이익을 낼 것으로 예상했다. 2018년보다 28.7% 감소한 것이다.

같은 기간 보험료 수입 대비 지급보험금 비율(손해율)은 83.1%에서 84.2%로 1.1%포인트 높아지고 보험료 수입 대비 사업비 비율(사업비율)도 20.4%에서 21.1%로 0.7%포인트 상승할 것으로 전망했다.

삼성화재는 3분기 순이익 1598억 원을 냈다. 2018년 3분기보다 32.6%, 2019년 2분기보다 18.2% 감소했다.

김 연구원은 “순이익이 감소한 이유는 보장성보험 판매 증가에 따른 사업비율 상승과 투자이익 감소했기 때문”이라고 설명했다.

다만 삼성화재의 3분기 전체 손해율은 84.5%로 2018년 3분기보다 0.5%포인트, 2019년 2분기보다 0.3%포인트 개선됐다.

일반보험 손해율은 2018년 3분기보다 2.7%포인트, 2019년 2분기보다 10.0%포인트 낮아진 73.3%를 보였다. 

자동차보험 손해율은 90.2%로 2018년 3분기보다 3.3%포인트, 2019년 2분기보다 1.3%포인트 상승했다. 장기보험 손해율은 83.7%로 2018년 3분기보다 1.6%포인트 개선됐으나 2019년 2분기보다는 0.3%포인트 올랐다.

3분기 사업비율은 21.1%로 2018년 3분기보다 1.5%포인트, 2019년 2분기보다 0.4%포인트 증가했다. 3분기 투자이익은 4980억 원으로 2018년 3분기보다 0.6%, 2019년 2분기보다 6.5% 감소했다. [비즈니스포스트 김디모데 기자]