LG하우시스 주식을 사는 데 신중해야 하는 것으로 파악됐다.

국내 신규주택 분양 축소, 주택 매매거래 감소의 영향으로 전반적 건축자재업황은 부정적 흐름이 이어지고 있는 것으로 분석됐다.
 

김기룡 유안타증권 연구원은 25일 LG하우시스 목표주가를 6만6천 원, 투자의견을 중립(HOLD)으로 유지했다.

24일 LG하우시스 주가는 5만8100원에 거래를 마쳤다.

김 연구원은 “LG하우시스는 3분기에 신규 주택분양 축소 영향에도 불구하고 건축자재부문에서 성장세를 이어갔다”며 “향후 실적은 건자재 경쟁품목의 증설효과와 소재부품의 원가율 회복에 달렸다”고 진단했다.

LG하우시스 건축자재부문은 3분기에 PF단열재, 이스톤 등 주요 고급제품의 수요가 증가하고 원재료(MMA, PVC 등)의 가격이 하락해 실적이 개선됐다.

반면 고기능소재 및 부품부문은 자동차, 가전, 전자 등 전방산업 수요 부진에 따라 영업손실 기조가 이어졌다.

하지만 고기능소재 및 부품부문은 수요처의 초도제품이 안정기에 진입하고 있다. 또 지속적으로 추진하고 있는 공정 간소화, 인력 재배치 등 원가혁신 활동 효과로 점진적으로 마진율 개선 흐름을 보일 것으로 예상됐다.

건자재부문은 2019년 말~2020년 상반기에 상업가동을 시작할 미국 이스톤 3공장(생산규모 약 1200억 원) 효과로 이익개선이 뚜렷해질 것으로 전망됐다. 또 PF단열재 3호(생산규모 약 1천억 원) 라인의 증설효과도 기대되고 있다.

김 연구원은 “민간택지 분양가 상한제를 비롯한 신규 분양시장의 우려 속에 PF단열재, 이스톤 등 고급제품군의 상업가동을 통한 건자재부문 이익 회복이 중요하다”며 “영업손실 기조를 이어가는 고기능소재 및 부품부문의 흑자전환 여부도 LG하우시스 주가 반등의 계기가 될 것"이라고 분석했다. [비즈니스포스트 나병현 기자]