[비즈니스포스트] 삼성증권이 지난해 1조 원이 넘는 순이익을 내며 최대 실적을 거둔 것으로 추정됐다.

김인 BNK투자증권 연구원은 14일 삼성증권 목표주가를 9만 원, 투자의견을 보유(HOLD)로 각각 유지했다.
 

전날 삼성증권 주가(한국거래소 기준)는 7만8500원으로 거래를 마쳤다.

김 연구원은 “삼성증권 순이익이 2025년에 최초로 1조 원을 상회할 것으로 예상한다”며 “시장금리 상승에 따른 상품운용이익 축소에도 주식시장이 큰 폭으로 오르면서 수수료이익이 증가했다”고 말했다.

삼성증권은 2025년 순이익(지배주주 기준) 1조440억 원을 거둔 것으로 추산됐다. 2024년과 비교해 16.2% 늘어난 것이다.

수수료이익은 1조2180억 원, 이자이익은 7060억 원으로 추정됐다. 지난해보다 수수료이익은 28.3%, 이자이익은 5.6% 증가했다.

삼성증권의 실적 확대 흐름은 2026년에도 이어질 것으로 전망됐다.

삼성증권의 2026년 순이익은 1조2350억 원으로 예상됐다.

김 연구원은 “일평균거래대금이 2026년 더욱 큰 폭으로 확대된 상황”이라며 “삼성증권의 높은 고객 충성도 기반 리테일 중심 영업력을 감안하면 시장금리 하락 폭 축소에 따른 상품 및 기타손익 소폭 감소를 수수료이익 증가로 상쇄하면서 최대 실적을 낼 것”이라고 말했다.

이어 “다만 연초라는 점에서 2026년 주식시장 상승 지속과 이에 따른 거래대금 큰 폭 증가가 유지될 것이라는 확인이 필요하다”고 덧붙였다.

만약 주식시장의 연간 상승 추세가 지속돼 삼성증권 이익 증가가 확인되면 목표주가 상승 요인이 될 수 있다고 분석됐다.

김 연구원은 “큰 폭의 업황 변동성을 감안했을 때 이익 증가가 확인 된 뒤 가치평가(밸류에이션) 상향을 검토하겠다”고 말했다. 조혜경 기자