[비즈니스포스트] 포스코퓨처엠 목표주가가 높아졌다.

양극재 생산능력 목표치 상향으로 기업가치가 증가하고 재료비와 가공비 측면에서 수익성도 개선할 것으로 전망됐다.
 

구성중 DS투자증권 연구원은 28일 포스코퓨처엠 목표주가를 기존 39만 원에서 43만 원으로 상향조정하고 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

27일 포스코퓨처엠 주가는 36만5천 원에 거래를 마쳤다.

구 연구원은 "포스코퓨처엠은 양극재 시장에서 중장기 점유율 목표를 19%로 잡았다"며 "이에 따라 2030년까지 양극재 생산능력 목표치를 100만 톤으로 상향할 가능성이 있다"고 바라봤다.

그러면서 "이 경우 양극재 부문에서 포스코퓨처엠의 중장기 기업가치가 약 40조 원이 되면서 현재 시가총액보다 38% 상승할 수 있다”고 파악했다.

재료비와 가공비 모두에서 가치를 창출하며 수익성도 개선될 것으로 전망됐다.

구 연구원은 "미국 인플레이션 감축법(IRA)이 발표되면서 고객사들은 탈중국 공급망을 더욱 필요로 하게 됐다”며 "포스코퓨처엠은 그룹사를 통해 원료광물 업스트림 단계에서부터 사업에 접근할 수 있다”고 바라봤다. 업스트림이란 광물채굴과 정제 등 원재료를 다루는 단계를 말한다. 

그러면서 "양극재의 수익구조는 재료비와 가공비의 두 측면에서 나온다”며 "원료 확보와 가공이 모두 가능한 포스코퓨처엠은 두 측면 모두에서 가치를 창출하면서 수익성이 개선될 수 있다”고 내다봤다. 

구 연구원은 "포스코퓨처엠은 전기차(EV)용 양극재 기술경쟁에서는 아직 후발주자”라면서도 "꾸준히 격차를 좁혀가고 있고 핵심 경쟁력의 가치도 높아지고 있다”고 덧붙였다. 전찬휘 기자