[비즈니스포스트] 하나금융지주 주식 매수의견이 유지됐다. 다만 목표주가는 낮아졌다. 

이익 기반이 견고하고 주주환원 확대 여력이 큰 것과 비교해 주가가 낮은 것으로 분석됐다. 
 

정준섭 NH투자증권 연구원은 13일 하나금융지주 목표주가를 기존 6만5천 원에서 5만7천 원으로 하향 조정하고 투자의견은 매수(BUY)로 유지했다. 

하나금융지주 주가는 전날 4만1500원에 장을 마감했다. 

정 연구원은 “경기 지표, 규제 환경 등 은행 산업 불확실성 확대를 반영한 할인율 조정, 환율 상승, 금리 하락, 연체율 상승을 반영한 이익 전망 조정 등으로 목표주가를 하향했다”고 설명했다.

그러나 하나금융지주는 최근 주가가 지나치게 저평가된 것으로 분석됐다. 

정 연구원은 “하나금융지주는 이익 기반이 견고한 데다 주주환원 확대 여력은 큰 반면 최근 주가는 지나치게 저평가돼 있다고 판단한다”며 “올해 총 주주환원율을 보수적으로 30%로 가정해도 수익률은 10% 수준에 이른다”고 바라봤다. 

하나금융지주의 주가순자산비율(PBR)은 2022년 말 기준 0.33배로 신한금융지주(0.37배)나 KB금융지주(0.38배)보다 낮다. 

하나금융지주는 2월 보통주자본비율(CET1)에 기반한 주주환원 확대 정책을 발표한 데 이어 최근에는 분기 배당을 위한 정관변경도 마쳤다. 

정 연구원은 이와 관련해 “분기배당은 빠르면 1분기, 늦어도 2분기부터는 실시할 가능성이 높다고 판단된다”며 “분기배당을 직접적 주주환원 확대라고 보기는 어렵지만 안정적 이익 창출에 대한 자신감 및 배당락 충격 완화 측면에서 충분히 의미 있는 정책으로 보여진다”고 말했다. 

그러면서 “다만 최근 원/달러 환율이 상승하고 있는 점은 우려 요인”이라며 “유의할 필요가 있다”고 덧붙였다. 

하나금융지주는 1분기에 지배주주 순이익 8828억 원을 낼 것으로 추정된다. 2022년 1분기와 비교해 2.2% 감소하는 것이다. 차화영 기자