정부가 통합 미래에셋대우와 같은 초대형 투자금융(IB)회사를 육성하기로 하면서 증권업계에서 대형화 움직임이 더욱 거세질 것으로 보인다.

정부는 5일 정부세종청사에서 열린 경제관계장관회의에서 금융업을 비롯한 ‘서비스경제 발전전략’을 결정해 발표했는데 이 전략에 초대형 투자금융회사(투자은행) 육성방안도 포함됐다.

투자금융회사는 기업 신용공여, 인수합병과 기업공개 주관, 프로젝트파이낸싱(PF) 등 대규모 자본을 필요로 하는 기업금융사업에 주력하는 금융기관을 뜻한다.

금융위원회는 서비스경제 발전전략에 따라 7월 안에 ‘투자은행 육성 종합계획’을 발표해 초대형 투자금융회사의 출범을 촉진하기로 했다.

금융위는 ‘투자은행 육성 종합계획’에서 초대형 투자금융회사의 업무영역 확대, 자금조달 수단 다양화, 건전성 규제체계 개편, 해외 사업역량의 강화 지원 등을 담기로 했다.

임종룡 금융위원장은 6월 초 자본시장콘퍼런스에서 “혁신적인 기업들이 자본시장에서 자본을 원활하게 조달할 수 있어야 한다”며 “초대형 투자금융회사를 키워 모험자본을 투자할 수 있도록 만드는 정책적 방안을 마련하겠다”고 밝힌 적도 있다.

금융위는 초대형 투자금융회사의 요건으로 종합금융투자사업자(자기자본 3조 원)를 뛰어넘는 자기자본 5조 원을 요구할 것으로 금융투자업계는 전망하고 있다.

통합 미래에셋대우가 초대형 투자금융회사 육성정책의 수혜를 처음으로 받을 것으로 예측된다. 통합 미래에셋대우는 현재 미래에셋대우(옛 대우증권)와 미래에셋증권의 합병법인으로 자기자본 5조8천억 원을 보유할 것으로 추산된다.

통합 미래에셋대우는 ‘투자은행 육성 종합계획’ 시행을 통해 종금형 종합자산관리계좌(CMA), 부동산신탁, 외국환업무 등 증권사에 제한된 사업을 허가받아 기업 신용공여에 필요한 재원을 안정적으로 조달할 수 있을 것으로 증권업계는 예상하고 있다.

초대형 투자금융회사에 한해 건전성규제를 증권사의 영업용순자본비율(NCR) 대신 은행의 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율로 바꾸는 방안도 검토되는 것으로 알려졌다. 이 경우 통합 미래에셋대우는 다른 증권사보다 더 많은 경영자본을 차입금에 의존할 수 있게 된다.

또 NH투자증권(4조5천억 원), KB투자증권-현대증권(3조9천억 원), 삼성증권(3조5천억 원), 한국투자증권(3조2500억 원) 등이 증자나 인수합병을 통해 초대형 금융투자사업자 지정을 노릴 가능성도 커진다.

금융투자업계 관계자는 “금융위는 증권사들의 몸집을 불리기 위해 종합금융투자사업자 제도를 도입했지만 실효성이 부족하다고 지적돼 왔다”며 “초대형 투자금융회사에 파격적인 혜택을 부여해 증권사들의 대형화를 이전보다 더욱 빠르게 촉진시킬 것으로 보인다”고 말했다.

통합 미래에셋대우만 당분간 수혜를 받을 가능성을 근거로 초대형 투자금융회사의 기준을 종합금융투자사업자와 같은 3조 원으로 낮춰야 한다는 주장도 증권업계에서 제기되고 있다.

황영기 금융투자협회장은 6월16일에 열린 자본시장·증권산업 정책 심포지엄에서 “초대형 투자금융회사 기준을 자기자본 5조 원으로 결정해도 글로벌 시장에서는 큰 차이가 없다”며 “인수합병을 통해 3조 원대에 들어오려는 증권사들의 의욕만 꺾을 수 있다”고 밝혔다.

신한금융투자(2조4천억 원), 하나금융투자(1조8천억 원), 대신증권(1조7천억 원), 메리츠종금증권(1조6천억 원) 등이 현재 종합금융투자사업자 라이선스 취득을 추진하는 것으로 알려졌다. [비즈니스포스트 이규연 기자]