[비즈니스포스트] LG에너지솔루션 목표주가가 높아졌다.

LG에너지솔루션은 높은 현지화율을 기반으로 선진국 공급망 내재화 정책의 수혜를 입을 것으로 전망됐다.
 

정용진 신한투자증권 연구원은 27일 LG에너지솔루션 목표주가를 기존 57만 원에서 65만 원으로 높여잡았다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

26일 LG에너지솔루션 주가는 52만9천 원에 거래를 마쳤다.

정 연구원은 "선제적 가치사슬(밸류체인) 투자를 통해 현지화율이 높은 LG에너지솔루션은 선진국 정책 기조에 최대 수혜를 볼 것"이라고 내다봤다.

미국의 인플레이션 감축법(IRA)에 이어 유럽에서도 원자재법(RMA) 법안이 준비되면서 주요 국가들의 공급망 내재화 및 중국 제품 배제가 본격화하고 있다.

LG에너지솔루션은 3가지 측면에서 압도적 경쟁력을 보유한 것으로 분석됐다.

LG에너지솔루션의 수주잔고는 370조 원(북미 비중 70%) 수준인데 이는 북미 투자를 서두를 수밖에 없는 배경으로 작용하고 있다.

또 공급망 현지화를 위해 5년 안에 핵심광물 72%, 양극재 63%를 역내에서 확보할 계획을 세웠다. 이에 LG에너지솔루션은 선제적 밸류체인 투자로 경쟁사들보다 빠르게 현지화에 성공할 것으로 전망됐다.

끝으로 LG에너지솔루션은 순차입금 비율 9%를 보이며 6조4천억 원의 현금을 보유하고 있다. 

정 연구원은 "LG에너지솔루션은 올해 들어 3분기까지만 누적 4조1천억 원의 설비투자(CAPEX)를 집행했으나 연초에 조달한 자금으로 진행할 수 있었다"며 "앞으로도 해외 투자 확대에 대한 재무적 부담이 매우 낮다"고 바라봤다.

LG에너지솔루션은 2022년 연결기준으로 매출 36조9340억 원, 영업이익 2조6460억 원을 낼 것으로 전망됐다. 지난해와 비교해 매출은 43.3%, 영업이익은 64.4% 늘어나는 것이다. 허원석 기자