[비즈니스포스트] LS가 LS니꼬동제련을 지분 100% 자회사로 편입함에 따라 2차전지 소재 등 LS니꼬동제련의 신사업 추진에 속도가 날 것으로 전망됐다.

김장원 IBK투자증권 연구원은 27일 “LS는 LS니꼬동제련 인수에 자금부담이 크지 않을 것이다”며 “LS니꼬동제련을 완전 자회사로 품게 되면서 그동안 투자가 크지 않았던 LS니꼬동제련에 사업적 변화가 기대된다”고 말했다.
 

LS는 JKJS컨소시엄이 보유한 LS니꼬동제련 지분 49.9%를 인수하기 위해 9391억 원을 투자하기로 했다.

LS는 자체자금 1천억 원, 4700억 원 규모의 교환사채를 발행하는 것을 포함한 차입금 7331억 원, LS니꼬동제련이 실시한 유상감자로 회수한 투자금 1천억 원으로 LS니꼬동제련 지분 인수대금을 마련한다.

다만 향후 교환사채가 주식으로 전환된다면 LS의 LS니꼬동지분율은 100%에서 80%로 낮아지게 된다.

LS는 구리, 금 등의 비철금속을 제련하는 LS니꼬동제련을 향후 2차전지 소재 및 반도체 소재까지 생산하는 종합 소재기업으로 육성하겠다는 방침을 정했다.

이를 위해 향후 LS니꼬동제련의 상장을 추진해 투자재원을 확보한다는 계획을 세웠다.

김 연구원은 LS니꼬동제련을 상장하게 됐을 때 LS가 구주매출로 지분 25%를 매각한다면 6천억 원을 확보할 수 있을 것으로 예상했다.

LS니꼬동제련은 2022년 1분기 매출 2조8천억 원, 영업이익 1120억 원을 올렸다. 2021년 1분기보다 매출은 27%, 영업이익은 164% 증가했다.

구리제련 과정에서 얻게 되는 귀금속과 황산 등 부산물의 수익이 크게 늘어난 것으로 분석됐다.

정유사들의 유황 생산량이 줄어드는 반면 비료수요가 꾸준히 늘고 있어 LS니꼬동제련의 향후 실적은 계속 좋아지게 될 것으로 예상됐다. 이에 따른 LS가 얻게 될 이익도 커지게 된다.

LS는 2022년 연결기준 매출 14조9320억 원, 영업이익 6520억 원을 올릴 것으로 전망됐다. 2021년보다 매출은 14.1%, 영업이익은 11.6% 증가하는 것이다. 최영찬 기자